Le bitcoin atteint son plus bas niveau en six mois, près de 95 000 dollars ; les analystes restent optimistes quant à un retournement haussier

Le bitcoin est tombé à son plus bas niveau depuis six mois ce week-end, principalement en raison d'un resserrement de la liquidité, mais les analystes restent optimistes quant à une possible inversion de tendance.

Selon The Block's crypto price page , le bitcoin s'est échangé à un plus bas d'environ 93 000 $ plus tôt dimanche, mais s'est depuis redressé à environ 95 285 $ au moment de la rédaction. Ce niveau de prix était le plus bas observé pour le bitcoin depuis le début du mois de mai.

Le marché des cryptomonnaies a enregistré 619 millions de dollars de liquidations totales au cours des dernières 24 heures, dont 243 millions provenant du bitcoin, selon les données de Coinglass . L'indice Fear & Greed Index des cryptomonnaies est tombé à 10, signalant une "peur extrême" sur le marché.

"À mon avis, le principal moteur du marché reste la liquidité", a déclaré Derek Lim, responsable de la recherche chez Caladan. "La liquidité est (et sera) temporairement tendue car la fermeture du gouvernement américain a maintenu le compte général du Trésor à un niveau élevé."

Lim a déclaré à The Block qu'il s'attend à ce que ce vent contraire s'inverse à court terme, à mesure que les dépenses gouvernementales reprennent et que les paiements retardés sont traités, réinjectant ainsi de la liquidité dans le système. L'analyste a également souligné que le plan de relance de 17 000 milliards de yens (110 milliards de dollars) actuellement à l'étude au Japon pourrait encore renforcer la liquidité mondiale à l'avenir.

Edward Carroll, responsable des marchés chez MHC Digital Group, a également souligné la montée des tensions de liquidité sous-jacentes.

"Les écarts sur les bons du Trésor, les marchés repo et d'autres indicateurs de financement affichent des signes rappelant la fin de 2018 et 2019", a déclaré Carroll. "La crypto, étant plus réactive, s'est ajustée plus tôt que les marchés traditionnels."

Cette tension sur la liquidité a renforcé le sentiment baissier déjà présent, formé autour de la probabilité réduite d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt en décembre. Cette combinaison a conduit à un retrait de 1,1 milliard de dollars des fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin au comptant américains la semaine dernière, aggravant l'évolution du prix de la plus grande cryptomonnaie au monde.

Cependant, Carroll partage l'avis que les perspectives à moyen terme des cryptomonnaies restent constructives, citant le rôle évolutif du bitcoin en tant qu'or numérique éprouvé, les attentes d'un rebond de la liquidité et la poursuite de l'implication institutionnelle.

"En résumé, ce repli reflète des conditions de financement tendues et des attentes de taux changeantes, et non une rupture des fondamentaux de la crypto", a déclaré Carroll. "Une fois que le cycle de liquidité s'inversera, nous nous attendons à ce que les actifs numériques rebondissent en premier, comme cela a été le cas après chaque intervention majeure au cours de la dernière décennie."

Niveaux clés

Alors que le bitcoin teste un support autour de 94 000 $, le plancher critique pour la cryptomonnaie se situe entre 88 000 $ et 91 000 $, selon Rachael Lucas, analyste crypto chez BTC Markets. 

"Techniquement, cela nous place dans un marché baissier, mais le contexte compte : le dernier cycle a connu une baisse de 55 % avant une hausse jusqu'à un sommet de cycle en novembre 2021", a déclaré Lucas. "Nous sommes probablement à la fin de cette phase baissière, mais le contexte macroéconomique est très différent : le gouvernement américain a rouvert, des baisses de taux sont en attente et la Fed devrait mettre fin à l'assouplissement quantitatif en décembre."

Lim de Caladan a déclaré que les experts surveillent désormais de près la moyenne mobile simple sur 50 semaines, qui se situe actuellement autour de 103 000 $.

"Une clôture hebdomadaire en dessous de ce niveau est un signal baissier largement accepté", a déclaré Lim. Cependant, l'analyste a précisé qu'une seule clôture hebdomadaire en dessous de ce niveau n'est pas un signal définitif : "La question clé n'est pas seulement de savoir si ce niveau est franchi, mais s'il reste en dessous."

Altcoins 

Pendant ce temps, les altcoins ont reculé durant le week-end. Ethereum s'échange à 3 144 $, en baisse de 13,4 % sur la semaine, tandis que XRP est à 2,23 $, en baisse de 7,7 % sur la même période. Solana a chuté de 17 % au cours des sept derniers jours, s'échangeant à 138,7 $.

"Historiquement, les altcoins nécessitent deux ingrédients pour prospérer : une liquidité excédentaire et un sentiment euphorique", a déclaré Lim. "Aucun des deux n'est actuellement présent."

L'analyste de Caladan a déclaré qu'une "altcoin season" est peu susceptible d'émerger sans une amélioration significative de la liquidité et du sentiment.