Points clés
- L’ADIC a augmenté sa position IBIT de 2,4 millions à 8 millions d’actions entre le deuxième et le troisième trimestre 2025, marquant une expansion stratégique dans les actifs numériques.
- L’investissement a coïncidé avec des sorties de fonds de 3,1 milliards de dollars en novembre depuis les ETF Bitcoin américains, dont un retrait record de 523 millions de dollars en une seule journée depuis IBIT.
- Abu Dhabi continue de se positionner comme un centre de la finance crypto, avec des fonds souverains gérant plus de 1,7 trillion de dollars ayant réalisé de multiples investissements dans les actifs numériques.
Le Abu Dhabi Investment Council (ADIC) a considérablement augmenté son exposition au marché du Bitcoin BTC $89 288 volatilité 24h : 4,3 % Capitalisation boursière : $1,79 T Vol. 24h : $70,60 B, triplant sa position dans l’ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock au cours du troisième trimestre 2025. Les déclarations réglementaires montrent que le gestionnaire de fonds souverain a porté sa participation de 2,4 millions à 8 millions d’actions au 30 septembre, portant la valeur totale de sa détention à près de 518 millions de dollars à la fin du trimestre.
Selon un rapport de Bloomberg, la position a été prise peu avant un retournement brutal du marché des cryptomonnaies, la valeur du Bitcoin ayant chuté d’environ 20 % depuis la fin septembre. L’ETF, coté sous le ticker IBIT, a enregistré un gain de 6,2 % au troisième trimestre, mais les sorties de fonds continues et la baisse des prix des actifs numériques ont depuis effacé ces gains. Le prix d’achat moyen pour l’acquisition d’Abu Dhabi n’est pas précisé, mais les données de Bloomberg indiquent une moyenne trimestrielle de 64,52 dollars par action pour l’ETF.
Un porte-parole du Abu Dhabi Investment Council a réitéré sa vision sur le Bitcoin, décrivant l’actif comme une réserve de valeur à long terme comparable à l’or. Le porte-parole a déclaré que le Bitcoin et l’or servent tous deux à diversifier les portefeuilles, et a confirmé que le Conseil entend conserver les deux dans le cadre d’une stratégie d’investissement continue.
Il convient de noter que le premier achat a eu lieu en février 2025, pour 436,9 millions de dollars dans l’ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock.
Les sorties de fonds du marché s’accélèrent
La décision du Abu Dhabi Investment Council est intervenue dans un contexte d’intérêt institutionnel croissant pour les ETF Bitcoin spot cotés aux États-Unis. D’autres investisseurs de renom, tels que Harvard Management Co., ont également accru leur exposition à IBIT durant la même période. Cependant, le secteur a depuis connu d’importants retraits : rien qu’en novembre, 3,1 milliards de dollars ont quitté les ETF Bitcoin américains, IBIT enregistrant une sortie de 523 millions de dollars en une seule journée.
Graphique des sorties de l’ETF Bitcoin de BlackRock. Source : Bloomberg
Les analystes de marché notent que l’investissement d’Abu Dhabi se distingue par son ampleur et par le rôle émergent de la ville comme centre de la finance crypto. Les fonds souverains d’Abu Dhabi, qui gèrent plus de 1,7 trillion de dollars, ont multiplié les incursions dans le secteur des actifs numériques.
L’activité de la ville est perçue comme faisant partie d’un mouvement plus large des grandes institutions financières vers des produits d’investissement crypto réglementés, ainsi que de la délivrance de licences à des entreprises internationales telles que Bybit, Circle et Tether pour opérer dans le pays.
Turbulences sectorielles et stratégie à long terme
Alors que la valeur du Bitcoin et des ETF associés a diminué, la décision du Abu Dhabi Investment Council d’augmenter de manière spectaculaire sa participation dans IBIT juste avant la baisse a suscité des interrogations au sein de la communauté des investisseurs.
Bien que le Conseil ait réaffirmé sa confiance dans le rôle à long terme du Bitcoin, le retournement brutal des conditions de marché souligne la volatilité à laquelle sont confrontés les investisseurs institutionnels dans le secteur des actifs numériques.
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