Bitcoin tente une « reprise fragile » alors que la Fed fait preuve de patience concernant les baisses de taux

Le bitcoin a légèrement progressé jeudi alors que les marchés crypto tentaient de se stabiliser après plusieurs jours de rachats d’ETF et de ventes au détail, tandis que les dernières minutes de la Réserve fédérale américaine ont renforcé la préférence des décideurs pour davantage de preuves avant de s’engager dans de nouvelles baisses de taux.

Le bitcoin a grimpé de 2,7 % pour atteindre environ 93 000 $, selon la page de prix BTC de The Block, se redressant après être passé sous les 90 000 $, mais restant en dessous des niveaux structurels clés suivis par les analystes on-chain.

Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, a estimé que la situation on-chain reste tendue. Il a noté que le bitcoin est passé sous le quantile de coût de base de 0,75 — un niveau qui, historiquement, sépare les corrections normales des changements de tendance plus profonds.

Misir a déclaré que le bitcoin "met désormais la pression sur la zone des investisseurs actifs, un pivot crucial", ajoutant que le marché est entré dans une période caractérisée par la capitulation des particuliers et l’accumulation des baleines. Les portefeuilles détenant plus de 1 000 BTC ont augmenté de 2,2 %, atteignant leur plus haut niveau depuis quatre mois, tandis que les petits portefeuilles de détail continuent de réduire leurs avoirs.

"Les gains d’aujourd’hui ressemblent davantage à une stabilisation après une capitulation qu’au début d’une nouvelle impulsion", a déclaré Misir. "Le bitcoin doit reconquérir le quantile 0,75 pour restaurer la dynamique haussière. Tant que le bitcoin ne récupère pas les niveaux clés on-chain, attendez-vous à une volatilité bidirectionnelle et à des rotations marquées."

Ailleurs, le prix de The Block montre que l’ether a maintenu le seuil des 3 000 $ après une semaine volatile, tandis que Solana a surperformé avec une hausse de 3 % à environ 142 $. La capitalisation totale du marché crypto est repassée au-dessus de 3,2 trillions de dollars, bien que la profondeur du marché reste faible après le désendettement de la semaine dernière.

Sentiment tiède après les achats de Wall Street

Un changement temporaire des flux d’ETF a probablement contribué à amortir les prix pour une hausse modérée. Les ETF bitcoin spot américains ont enregistré 75 millions de dollars d’entrées nettes — la première séance positive après quatre jours consécutifs de sorties importantes, selon le tableau de bord de données de The Block.

Cependant, les ETF ether ont poursuivi leur déclin, affichant 37 millions de dollars de sorties nettes, prolongeant leur série de pertes à sept jours. Les produits Solana se sont à nouveau démarqués, ajoutant 55 millions de dollars d’entrées.

Malgré une journée positive pour le BTC à Wall Street après les résultats exceptionnels de Nvidia, la conviction du marché au sens large suggérait de l’incertitude. L’intérêt ouvert sur les produits dérivés continue de diminuer, les taux de financement restent proches de la neutralité, et l’indice Fear & Greed de The Block reste proche de la zone de peur extrême. Le bitcoin est en baisse de près de 2 % depuis le début de l’année, reflétant la récente vague de ventes qui a effacé les gains précédents.

La Fed maintient une position conditionnelle

Les minutes de la Fed ont apporté peu de clarté aux traders espérant une baisse en décembre. Bien que l’inflation s’améliore, les responsables ont souligné la nécessité d’une "confirmation avant les baisses", signalant que l’assouplissement reste possible mais non garanti.

Misir de BRN a déclaré que ce message conditionnel pèse sur le sentiment de risque global, empêchant les marchés de construire un trade unidirectionnel autour d’un soutien politique imminent.

Les résultats de Nvidia ont eu l’effet inverse, renforçant le sentiment dans la tech et donnant un coup de pouce à court terme aux marchés à risque. Le fabricant de puces a annoncé un chiffre d’affaires du troisième trimestre fiscal d’environ 57 milliards de dollars, avec des prévisions de 65 milliards pour le trimestre suivant, contribuant à stabiliser les actifs à risque après la correction menée par la crypto mardi.

"Le bitcoin a été très volatil au cours des dernières 24 heures, tiré dans différentes directions par des nouvelles contradictoires", a déclaré Nic Puckrin, cofondateur de The Coin Bureau. "Si la tendance positive dans la tech se poursuit ce week-end, le bitcoin suivra probablement. Le BTC est en baisse depuis plus de sept jours, donc le mouvement haussier d’aujourd’hui pourrait marquer le début d’un retournement."

Puckrin a souligné 107 500 $ comme prochain niveau de résistance si la dynamique haussière se confirme, et 75 000 $ comme zone de support solide en cas d’intensification des inquiétudes macroéconomiques.