68 milliards de dollars de fonds ont été retirés, faisant grimper les taux de financement aux États-Unis, le taux GC au jour le jour s'élève à 3,70%.

⑴ Lundi, le taux général garanti des États-Unis a ouvert en hausse de 1 point de base à 3,70 % en raison du retrait de 68 milliards de dollars lié au règlement des obligations à coupon. Comme ce règlement avait déjà été annoncé, il est peu probable que le taux au jour le jour continue d’augmenter à partir de ce niveau ; il est prévu que le GC se négociera dans la fourchette de 3,70 % à 3,65 %. ⑵ Le taux de l’opération de prise en pension inversée aujourd’hui est de 3,50 %. Après l’opération, le taux au jour le jour pourrait se stabiliser autour de 3,70 %, puis attendre le retrait de 16 milliards de dollars lié au règlement des bons du Trésor de mardi. Les contrats à terme sur fonds fédéraux indiquent que le marché estime à 94 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux inchangés lors de la réunion de juin. ⑶ Les spreads des obligations d'État à différentes échéances par rapport au GC affichent des différences : l'obligation à 3 ans est inférieure de 6 points de base au GC, tandis que les primes pour les obligations à 10 ans et 20 ans se sont élargies à 26 et 23 points de base respectivement. Le contrat OIS court terme 0x3 intègre une probabilité implicite de 33 % d’une hausse de taux de 25 points de base au cours des 90 prochains jours. ⑷ Avec la hausse des prix du pétrole de 3,6 %, les contrats à terme SOFR ont ouvert en baisse de 1,5 à 3,5 points de base. Les taux de prise en pension à 1 mois, 2 mois et 3 mois sont respectivement de 3,677 %, 3,674 % et 3,679 %.