Goldman Sachs : L’IA et la géopolitique alimentent un super cycle de dépenses en capital, renforçant la valeur de la sélection active des actions

Goldman Sachs publie un rapport indiquant que le monde entre dans un super cycle de dépenses en capital, propulsé par l'intelligence artificielle et la géopolitique. À l'avenir, le rendement des investissements dépendra davantage de la sélection active des titres que de l'expansion des valorisations. Goldman Sachs prévoit qu'en 2026, les dépenses en capital combinées d'Amazon, Meta, Google, Microsoft et Oracle atteindront environ 75,5 milliards de dollars, montant qui passera à environ 92 milliards de dollars en 2027. L'élan des dépenses en capital se déplace des centres de données vers les secteurs de l'énergie, de l'industrie et de l'infrastructure. Goldman Sachs recommande quatre paniers d'investissement thématiques : l'intelligence artificielle, les dépenses de défense, l'électricité et l'électrification, ainsi que HALO.