Les obligations d'État japonaises chutent en raison des inquiétudes budgétaires, l'indice Nikkei clôture en baisse de 2,5 % sous l'effet des ventes massives liées à l'IA.
Source : Bulletin du marché mondial
Les obligations d'État japonaises ont fortement chuté jeudi en raison de la résurgence des inquiétudes fiscales, tandis que la vague de ventes sur Wall Street dans le secteur technologique durant la nuit a entraîné la baisse du Nikkei, avec les titres phares liés à l'intelligence artificielle qui ont fait pression sur l'indice.
Le yen s'est fortement apprécié face au dollar, les traders restant vigilants quant à une éventuelle intervention des autorités pour soutenir la monnaie en difficulté.
Le taux d'intérêt des obligations gouvernementales à 10 ans a augmenté de 7 points de base pour atteindre 2,77 %, soit le niveau le plus élevé depuis la mi-mai ; cela fait suite à une adjudication obligataire décevante, soulignant les inquiétudes quant à l'augmentation des dépenses publiques.
Le marché obligataire japonais est sous pression depuis que le gouvernement a énoncé cette semaine dans son dernier plan politique une stratégie de dépenses massives, invitant la Banque du Japon à aligner sa politique monétaire sur les efforts de croissance.
« La réaction du marché à ce plan a provoqué une onde de choc », a déclaré Katsutoshi Inadome, stratégiste principal chez Mitsui Sumitomo Trust Asset Management.
Inadome indique que la suppression des termes relatifs à la consolidation budgétaire a ravivé les inquiétudes concernant la dette sur le marché.
Le gouvernement japonais a déclaré qu'à l'exercice fiscal 2040, le montant total des investissements publics et privés dépasserait 370 000 milliards de yens (environ 2,28 billions de dollars), dans le but de collaborer avec le secteur privé pour soutenir des industries stratégiques.
Les investisseurs craignent que cela signifie davantage d'emprunts, tandis que la Banque du Japon pourrait ralentir le rythme des hausses de taux en raison des pressions inflationnistes accrues.
L'indice de référence Nikkei 225 a chuté de 2,5 %, clôturant à 68 733,15 points, tandis que l'indice plus large TOPIX a légèrement progressé de 0,09 % après son récent recul, les investisseurs ayant profité des baisses pour acheter des actions bon marché.
Parmi les valeurs liées aux semi-conducteurs, Advantest et Tokyo Electron ont reculé respectivement de 9,95 % et 7,44 %. Le fabricant de puces mémoire Kioxia a perdu 13,47 %.
« Le marché connaît une correction naturelle : les investisseurs vendent les valeurs technologiques pour prendre leurs profits et achètent des titres sous-évalués », explique Kouji Toda, gestionnaire principal de fonds chez Resona Asset Management.
Au trimestre précédent, l'indice Nikkei a bondi de 37 %, affichant la plus forte hausse trimestrielle depuis 1965, date des premières données disponibles.
Sur le marché principal de la bourse de Tokyo, parmi plus de 1 500 titres échangés, 77 % étaient en hausse, 20 % en baisse et 1 % inchangé.
Après être tombé à un niveau proche du plus bas depuis 40 ans, le yen s'est brusquement redressé en fin de séance.
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