Goldman Sachs : le repli des puces est une opportunité d'achat, mais ce n'est plus un achat en panier
BlockBeats News, 7 juillet. Goldman Sachs a déclaré dans son dernier rapport qu'il existe encore des opportunités d'investissement dans les actions de semi-conducteurs après le recul, mais que les transactions sur les puces d'IA sont entrées dans une phase plus sélective, et que les investisseurs ne devraient plus simplement acheter l'ensemble du secteur.
La banque a souligné que l'indice PHLX Semiconductor a augmenté de plus de 80 % depuis le début de l'année, surpassant nettement le S&P 500 et le Nasdaq. Cette forte performance a relevé la barre pour la réalisation des performances suivantes et a rendu le profil risque-rendement plus différencié à l'approche de la saison des résultats du deuxième trimestre.
Goldman Sachs privilégie toujours certains secteurs spécifiques, notamment les CPUs, les ASICs, la mémoire et les équipements de semi-conducteurs. Selon Goldman Sachs, ces domaines bénéficient directement de l'expansion de l'infrastructure IA, et la visibilité sur la demande y est relativement plus élevée.
Concernant les actions individuelles, Goldman Sachs a cité AMD et Applied Materials. AMD profite des CPUs pour serveurs et de la demande liée à l'IA, tandis qu'Applied Materials bénéficie des procédés avancés et des investissements en capital dans la mémoire. Toutefois, Goldman Sachs se montre plus prudent concernant les chaînes mobiles, certaines entreprises présentant des valorisations élevées, ou une demande faible dans l'industrie des semi-conducteurs.
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