Actions : Le rallye de l’IA et le soulagement lié au CPI stimulent les actions américaines – Deutsche Bank

Les stratégistes de Deutsche Bank soulignent que le S&P 500 a clôturé juste en dessous de son record historique, les données de l'IPC américain ayant réduit l'urgence d'une nouvelle hausse de la part de la Federal Reserve. Les rendements des obligations américaines à courte échéance ont baissé et la vigueur des valeurs des semi-conducteurs a soutenu les actions, tandis que la volatilité est tombée à son plus bas niveau depuis janvier. Ils notent que les titres liés à l'IA ainsi que les principaux indices américains continuent de profiter d’un contexte inflationniste favorable.

Les actions américaines soutenues par la détente autour de la Fed

« Pendant ce temps, les actions américaines ont été les principaux bénéficiaires, l’inquiétude d’une hausse imminente des taux par la Fed s’étant apaisée. Le S&P 500 (+0,26%) a clôturé à seulement -0,12% de son sommet du 7 août, tandis que son équivalent à pondération égale (+0,16%) a atteint un nouveau record. Le Nasdaq (+0,54%) et le Russell 2000 (+0,61%) ont enregistré des gains plus importants, tandis que le Mag-7 (-1,05%) a reculé. Avec l’absence de risque sur l’IPC, une impression de calme estival s’est installée, l’indice de volatilité VIX atteignant son niveau le plus bas depuis janvier (-0,73 point à 14,55 points). »

« L’engouement principal pour les actions est resté dans le secteur des semi-conducteurs, avec l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie en hausse de +2,49%. L’indice affiche désormais +75,1% depuis le début de l’année et +18,7% depuis son point bas du 29 juillet, bien qu’il reste à -15,3% de son record de juin. »

« CoreWeave (+19,28%) et Super Micro (+19,02%) se sont toutes deux envolées hier après leurs perspectives optimistes de mardi soir. Nebius (+34,14%) a ajouté à ce climat positif avant l’ouverture américaine d’hier, en annonçant une hausse de 454% de son chiffre d’affaires sur un an, à 582 millions de dollars, ainsi que des marges supérieures aux attentes. »

« En Asie ce matin, la publication de l’IPC américain plus modérée et la poursuite du rallye technologique stimulent également les indices. Le KOSPI sud-coréen (+4,46%) a maintenant effacé sa baisse de fin juillet, propulsant l’indice en marché haussier technique. Seul le S&P/ASX 200 (-0,39%) recule ce matin. »

« Les marchés boursiers européens ont montré plus de faiblesse hier. Le Stoxx 600 a reculé de -0,16%, mettant fin à une série de 7 hausses consécutives. Le CAC 40 a perdu -0,46%, tandis que le DAX (-0,23%) et le FTSE 100 (-0,10%) ont également glissé. Néanmoins, les grands indices européens restent très proches de leurs récents sommets, les quatre indices évoluant à moins de 1% de leur record. »