Un analyste de Morgan Stanley souligne les défis de l’adoption de l’IA face aux goulots d’étranglement informatiques

L’analyste Stephen Byrd de Morgan Stanley propose une mise en garde face à la frénésie de l’IA : la demande en puissance de calcul croît si rapidement que l’infrastructure physique qui la sous-tend ne peut tout simplement pas suivre. Les recherches de la société estiment que la demande en énergie des data centers aux États-Unis pourrait atteindre 74 gigawatts d’ici 2028, alors que l’offre laisserait un déficit d’environ 49 gigawatts.

Les chiffres derrière le goulot d’étranglement

L’investissement mondial dans l’infrastructure liée à l’IA, y compris l’expansion des data centers, devrait avoisiner 3 000 milliards de dollars d’ici 2028.

Morgan Stanley a révisé à la hausse ses prévisions en matière de demande d’énergie des data centers fin 2025, signalant un écart croissant de capacité de calcul, alimenté par ce que Byrd décrit comme des améliorations non linéaires de l’IA.

Début janvier 2026, la consommation hebdomadaire de tokens a bondi d’environ 250 %, passant de 6,4 trillions à 22,7 trillions de tokens par semaine.

Byrd note que si les outils d’IA génèrent bel et bien de réels gains de productivité, des contraintes structurelles telles que l’approvisionnement en énergie devraient rester un goulet d’étranglement majeur au moins jusqu’en 2027 ou 2028.

Au-delà de l’électricité : l'ensemble des contraintes

Les recherches de Morgan Stanley identifient ce qu’elles qualifient de « goulots d’étranglement de l’intelligence », un ensemble de contraintes interdépendantes qui, ensemble, déterminent la vitesse à laquelle l’IA peut réellement se développer. Les pénuries de main-d’œuvre y figurent en bonne place. Les autorisations politiques pour de nouvelles capacités de production et de transport d’énergie ajoutent un niveau de complexité supplémentaire. Commander aujourd’hui un gros transformateur haute puissance peut signifier attendre deux à trois ans pour sa livraison.

Où va l’argent ?

Le déficit de 49 GW projeté a des conséquences pour les gestionnaires de réseaux et les distributeurs d’électricité, qui devront intégrer de nouvelles charges massives sans perturber le service des clients existants. Les sociétés énergétiques disposant de capacités de production pouvant être mises en ligne rapidement pourraient en tirer profit, avec le gaz naturel, le nucléaire et la géothermie parmi les options envisagées.