La prime géopolitique exerce une pression, les actions indiennes vacillent sous la contrainte, les haussiers et les baissiers s’affrontent sur un niveau de soutien clé.

⑴ L'indice de référence indien a légèrement reculé vendredi, le prix du pétrole ayant augmenté suite à l'annonce selon laquelle les États-Unis pourraient maintenir indéfiniment un blocus maritime dans le détroit d'Ormuz, ravivant les inquiétudes concernant l'approvisionnement en énergie et l'inflation, tandis que l'aversion au risque a pesé sur la performance des actifs risqués. ⑵ Le Sensex a baissé de 71 points à 78 009 points et le Nifty a clôturé en baisse d'environ 30 points à 24 366 points. Sur le plan technique, l'indice a évolué la plupart du temps sous la zone des 24 400 points, mais un intérêt d'achat notable est apparu autour des 24 300 points. La tentative de rebond en seconde partie de séance a temporairement propulsé le Nifty à un plus haut journalier de 24 405 points, avant de rencontrer une pression vendeuse, révélant une résistance persistante à la hausse. ⑶ La zone de soutien à court terme est identifiée entre 24 300 et 24 250 points ; selon les analystes, tant que cette zone est préservée, la marge de baisse reste limitée. Cependant, l'appétit pour le risque demeure globalement atone, car la hausse des prix du pétrole détériore directement les perspectives d'inflation importée pour l'un des plus grands importateurs mondiaux de brut, et les incertitudes entourant le détroit d'Ormuz réduisent davantage la volonté d'acheter à des niveaux élevés. ⑷ Une nette divergence sectorielle est observée : l'indice Nifty des biens de consommation durables a progressé de près de 1 % à contre-courant, soutenu par des achats sur certains titres de consommation discrétionnaire, tandis que les indices Nifty Pharma et Immobilier ont mené les pertes et se sont montrés les plus faibles de la séance. ⑸ Le marché élargi a également subi des pressions, les indices Nifty MidCap et SmallCap ayant respectivement reculé d'environ 0,5 % et 0,7 %, traduisant un sentiment encore plus faible sur les valeurs moyennes et petites et une préférence pour les valeurs défensives à forte capitalisation. ⑹ Bien que la baisse des indices soit limitée, les investisseurs restent concentrés sur l'impact potentiel de la situation au Moyen-Orient sur le marché mondial de l'énergie. Une stabilité de la roupie, un repli modéré du rendement des obligations indiennes à 10 ans et une amélioration graduelle de la participation des investisseurs étrangers offrent un certain amortissement à l'environnement macroéconomique intérieur et soutiennent la trajectoire de l'inflation. L'évolution ultérieure dépendra d'une possible aggravation du risque géopolitique et de la capacité des prix du pétrole à rester élevés.