Après la rumeur d’acquisition de Workday (WDAY.US), KeyBanc identifie les candidats potentiels à l’acquisition dans le secteur des logiciels : HubSpot (HUBS.US) et Five9 (FIVN.US) figurent sur la liste.

Selon l'application Zhihui Finance, les analystes de KeyBanc estiment qu'après des informations publiées la semaine dernière selon lesquelles Silver Lake serait en discussion pour acquérir Workday (WDAY.US), des sociétés telles que HubSpot (HUBS.US), Five9 (FIVN.US), Asana (ASAN.US), Netskope (NTSK.US) et GitLab (GTLB.US) pourraient devenir les prochaines cibles potentielles d'acquisition.

Les analystes de KeyBanc, Jackson Ader, Jason Celino, Devin Au et Eric Heath, ont en outre énuméré dans un rapport lundi quelques cibles d'acquisition potentielles particulièrement surveillées par des fonds de capital-investissement, dont Zeta Global (ZETA.US), RingCentral (RNG.US), GitLab, Commvault Systems (CVLT.US), Varonis Systems (VRNS.US), Elastic NV (ESTC.US) et Dynatrace (DT.US).

Il est entendu que, sous l'influence des informations concernant les négociations d'acquisition, l'action Workday a fortement progressé de 18% jeudi dernier. Les rapports indiquent que Silver Lake et Workday discutent d'une éventuelle transaction depuis plusieurs mois et que Silver Lake pourrait faire appel à d'autres investisseurs pour financer conjointement l'opération. Après cette hausse, la capitalisation boursière de Workday atteint désormais 49 milliards de dollars. Si la transaction se concrétise, il s'agirait de l'une des plus grandes fusions-acquisitions de l'histoire du secteur logiciel, ce qui est particulièrement rare dans le domaine du capital-investissement.

Les analystes de KeyBanc ont déclaré dans le rapport : « Étant donné que de nombreuses entreprises évoluent vers un modèle de revenus basé sur la consommation, ce processus peut s’avérer complexe, mais une démarche menée hors marché public pourrait s’avérer plus efficace et plus rapide. »

Ils ont ajouté : « D’un point de vue de la valorisation, même si les indices du secteur logiciel ont récemment progressé, la capitalisation de ces entreprises de taille intermédiaire reste bien inférieure à celle d’il y a un ou deux ans, ce qui permet de maintenir le montant total des transactions à un niveau relativement bas. »

Concernant les perspectives d’évolution du secteur logiciel, plusieurs analystes estiment que cette tendance pourrait avoir à la fois des effets positifs et négatifs.

Celino de KeyBanc a souligné dans un rapport jeudi dernier : « Du côté positif, cette opération pourrait fixer un prix plancher pour d’autres cibles potentielles qui attendent l’entrée de capitaux privés. Mais du côté négatif, cela pourrait aussi indiquer que l'impact de l'intelligence artificielle (IA) est plus fort qu’anticipé, révélant potentiellement une transition business complexe, voire un affaiblissement de la demande — à tel point que des leaders SaaS comme Workday, ou des fondateurs comme Aneel, finissent par “déposer les armes” face à la vague de l’IA. »