Le dollar australien chute face au yen japonais en raison d'une aversion accrue au risque

L'AUD/JPY prolonge sa série de pertes pour le quatrième jour consécutif, s'échangeant autour de 110,70 pendant les heures européennes jeudi. La paire de devises se déprécie alors que le dollar australien (AUD) fait face à des difficultés dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient, qui ont fortement pesé sur le sentiment de risque mondial.

Cependant, des développements récents montrent que l'Iran et les États-Unis ont attaqué des pétroliers lors de la plus grande vague d'attaques sur le transport maritime depuis le début de la guerre, menaçant d'aggraver la perturbation de l'approvisionnement énergétique depuis le Golfe. Cela a fait grimper les prix du pétrole, intensifiant ainsi des pressions inflationnistes qui commencent déjà à se répercuter sur les prix à la consommation en Australie.

En conséquence, les attentes concernant une quatrième hausse du taux directeur de la Reserve Bank of Australia (RBA) cette année se sont accrues, un facteur susceptible de limiter la baisse de l'AUD. Les acteurs du marché deviennent de plus en plus confiants dans cette trajectoire, à la suite des avertissements concernant les risques d'accélération de l'inflation formulés par le vice-gouverneur Andrew Hauser lors d'une interview à ABC mardi.

Renforçant cette perspective, la sous-gouverneure de la RBA, Sarah Hunter, a déclaré mardi que la banque centrale pourrait devoir relever à nouveau les taux d'intérêt si l'inflation s'avère plus persistante que prévu, maintenant ainsi la possibilité d'une nouvelle hausse lors de sa prochaine réunion de septembre.

Les rendements obligataires mondiaux atteignent des sommets de plusieurs années

Deutsche Bank souligne que la récente remontée des taux mondiaux ne se limite pas au Japon, faisant remarquer que « le rendement à dix ans de l’Australie (+6,6 pb) ... atteint un sommet post-2011 à 5,27 %, tandis que le rendement à dix ans du Japon (+5,4 pb) monte à 2,93 % ». La banque indique que ces mouvements illustrent à quel point les rendements à long terme australiens et japonais s'échangent désormais près de sommets de plusieurs années, alors que les marchés continuent de réajuster la trajectoire de normalisation des politiques monétaires.

Masu de la BoJ souligne le chemin constant de la normalisation de la politique

Deutsche Bank souligne que le membre du conseil de la Bank of Japan, Kazuyuki Masu, a adopté un ton résolument restrictif durant la nuit, indiquant que la banque centrale allait « continuer à relever le taux d'intérêt directeur » dans le cadre de sa politique de normalisation. Ils notent que Masu a formulé l'objectif de politique en termes de stabilité des prix, insistant sur le fait que « ce qui est le plus essentiel désormais est de veiller à ce que le taux d'inflation sous-jacente ne dépasse pas nettement 2 % ».