UOB Kay Hian maintient la note « Achat » sur Waterdrop (WDH.US) et relève l’objectif de cours à 2,23 dollars.

Selon les informations de Jinse Finance, UOB Kay Hian a récemment publié un rapport de recherche indiquant que Waterdrop (WDH.US) a affiché des résultats solides au deuxième trimestre 2026, avec une dynamique soutenue de croissance des revenus et des bénéfices. Sur la base d'une révision à la hausse des prévisions de bénéfices, UOB Kay Hian maintient sa recommandation d'achat sur Waterdrop et relève son objectif de cours à 2,23 dollars.

Le rapport indique que Waterdrop a enregistré au deuxième trimestre 2026 un bénéfice net attribuable à la société mère de 126 millions de yuans. En termes de chiffre d'affaires, le revenu net d'exploitation du trimestre s’est élevé à 1,448 milliard de yuans, en hausse de 72,8 % sur un an. Parmi eux, le chiffre d'affaires du secteur de l'assurance a augmenté de 80,5 % en glissement annuel, tandis que les primes collectées pour la première année des assurances longue durée ont progressé de 33,4 % d'un trimestre sur l'autre. Les revenus issus des solutions d'essais cliniques numériques ont augmenté de 26,8 % sur un an.

Dans son rapport, UOB Kay Hian souligne que le déploiement en profondeur des technologies d'IA chez Waterdrop est devenu le moteur central de la croissance et de l’amélioration de l’efficacité. La direction a indiqué que l'« expert IA en assurance santé » a permis une croissance de 25,6 % d’un trimestre sur l’autre des primes collectées grâce, notamment, à l’optimisation continue des outils de détection et de conversion des besoins pilotés par l’IA. Pour l’avenir, Waterdrop considère l’IA comme le moteur de croissance et d’efficacité à l’échelle de toute l’entreprise, prévoyant d’accroître continuellement les investissements liés à l’IA, tout en maintenant la proportion des dépenses de R&D dans le chiffre d'affaires à des niveaux raisonnables.

En matière d’innovation produit, grâce à l’accumulation massive de données sur les indemnisations et à l’analyse des besoins des utilisateurs, Waterdrop Insurance a rompu avec la logique figée du refus systématique d’assurer les personnes atteintes de maladies chroniques, permettant ainsi à des clients malades de souscrire. Ce trimestre, Waterdrop a lancé le premier produit du secteur « Easy Protect » de longue durée contre les maladies graves, sans déclaration de santé et avec une garantie de renouvellement de 5 ans, couvrant plus de cent maladies graves et incluant une option de couverture en cas de décès ou d’invalidité accidentels ; en même temps, la gamme de produits « Lucky Star » s’élargit avec la première assurance sectorielle pour maladies spécifiques à vie, sans déclaration de santé.

Shen Peng, fondateur et CEO de Waterdrop, a déclaré : « Waterdrop considère toujours la technologie comme le moteur central du développement de l'entreprise. Aujourd'hui, les capacités d'IA sont profondément intégrées à toutes les plateformes commerciales, ce qui nous permet de répondre plus précisément à la demande croissante du marché dans nos activités existantes, consolidant et renforçant ainsi nos avantages concurrentiels. À l'avenir, nous continuerons à renforcer nos capacités technologiques et en IA, à développer nos activités de manière stable, à maintenir des investissements stratégiques et à créer une valeur durable et à long terme pour nos actionnaires. »