New York Life apporte sa stratégie d'obligations à haut rendement sur la blockchain avec Centrifuge

À retenir

• New York Life Investment Management collabore avec Centrifuge pour tokeniser une stratégie d’obligations d’entreprise américaines à haut rendement.
• Le produit est développé sur Avalanche avec des souscriptions et rachats en USDC.
• L’accès est réservé aux acheteurs institutionnels qualifiés.

New York Life Investment Management porte l’une de ses stratégies à revenu fixe onchain via un partenariat avec Centrifuge.

Les entreprises ont annoncé leur intention de tokeniser une stratégie d’obligations d’entreprise américaines à haut rendement sur Avalanche, avec la possibilité pour les acheteurs institutionnels qualifiés de souscrire et de racheter en USDC.

Une stratégie obligataire traditionnelle adopte la blockchain

L’objectif fondamental n’est pas de transformer les obligations à haut rendement en un produit crypto destiné au grand public.

À la place, Centrifuge fournit une infrastructure de tokenisation autour d’une stratégie d’investissement institutionnel gérée par NYLIM, qui supervise plus de 300 milliards de dollars d’actifs.

L’utilisation d’Avalanche offre au produit un niveau de règlement et de propriété blockchain, tandis que l’USDC sert de mécanisme en dollars numériques pour les souscriptions et rachats.

Pour les institutions, cela permet de simplifier certains mouvements opérationnels entre liquidités et parts de fonds, en particulier dans les marchés où les produits tokenisés sont conçus pour fonctionner en dehors des fenêtres de règlement traditionnelles.

L’accès institutionnel reste restreint

Le produit n’est pas ouvert largement au public.

L’annonce précise que l’accès concerne exclusivement les acheteurs institutionnels qualifiés, ce qui constitue une limitation importante pour évaluer la portée de la tokenisation.

L’aspect significatif réside dans le type d’actif transféré onchain. Les produits de Trésorerie tokenisés figurent déjà parmi les domaines les plus manifestes de l’adoption institutionnelle de la blockchain. Les obligations d’entreprise à haut rendement introduisent un profil de risque et de rendement différent au sein de cette même tendance infrastructurelle.

Avec NYLIM et Centrifuge, la tokenisation s’étend désormais davantage aux stratégies de crédit activement gérées, au lieu de rester centrée uniquement sur la dette publique assimilable à du cash.

L’annonce du 17 septembre ajoute ainsi un autre gestionnaire d’actifs établi à la liste de ceux qui testent la manière dont les produits d’investissement conventionnels peuvent être émis et gérés via les infrastructures publiques de la blockchain.

Cet article a été rédigé par la News Desk et édité par Samuel Rae.