Les investisseurs particuliers sortent, les institutions prennent le relais ! Dans la tempête des obligations américaines, l’“argent intelligent” ne se retire pas, mais au contraire investit : 18,4 milliards de dollars en options affluent vers le marché boursier américain, l’IA restant le premier choix.

Selon les informations recueillies par l’application Jinse Finance, les dernières données indiquent que les investisseurs institutionnels prennent progressivement le contrôle de l’évolution des actions américaines.

Après plusieurs années de forts achats, les traders particuliers semblent progressivement se retirer du marché. Parallèlement, selon Vanda Research, malgré la flambée des rendements des obligations d’État américaines, les grands investisseurs conservent leurs actions de manière stable.

« Dans le contexte d’une hausse de la volatilité macroéconomique cette semaine, les investisseurs institutionnels ont fait preuve d’une résilience inattendue », a écrit Viraj Patel, stratégiste mondial de marché chez Vanda, dans un rapport adressé à ses clients vendredi dernier.

Les données montrent que les flux de capitaux provenant des investisseurs institutionnels sur les options (18,4 milliards USD) représentent environ trois fois la moyenne annuelle du mois de septembre.

Patel note que, bien que les rendements des obligations d’État américaines à 10 et 30 ans aient atteint leur plus haut niveau depuis plus de dix ans, les afflux importants de capitaux ont continué à augmenter au cours des cinq dernières séances de bourse. Selon lui, dans un contexte général de recherche d’actifs refuges, il s’agit d’un « signal relativement constructif » caché dans la prise de risque des investisseurs institutionnels.

Patel souligne que, dans la tourmente des marchés, les traders institutionnels privilégient les positions liées à l’intelligence artificielle (AI).

Il précise que Meta Platforms (META.US) faisait partie des valeurs préférées la semaine dernière et qu’elle pourrait enregistrer le troisième volume hebdomadaire d’achats d’options call institutionnelles le plus important en deux ans. La maison mère de Facebook a vu son cours s’envoler de près de 13 % en une semaine après le lancement du dispositif Muse Charm. Depuis le lancement par Meta plus tôt ce mois-ci de son agent personnel AI Muse, le titre poursuit son élan haussier.

En l’espace de quatre séances, l’exposition nette des institutionnels aux options call sur Meta a progressé de 603 millions USD. Cette prise de position agressive n’est devancée sur le marché que par Micron Technology (MU.US), tandis que le volume total traité des options call sur Meta a explosé de 243 % par rapport à la semaine précédente.

« L’incertitude macroéconomique ne freine pas la prise de risque », affirme Patel. Au contraire, « elle rend les critères de sélection des investisseurs encore plus exigeants ».

La part des transactions de particuliers diminue

Les performances des traders particuliers en 2025 ont été remarquables, au point que beaucoup affirment s’être débarrassés de l’appellation « argent naïf ». Cette performance est en partie attribuée à la décision d’acheter à la baisse lors du repli du marché déclenché par les barrières tarifaires instaurées par l’administration Trump.

Cependant, selon les données de Goldman Sachs, la part de volume des investisseurs particuliers sur le total des transactions du S&P 500 a continuellement reculé depuis son pic d’il y a près d’un an. La banque note qu’elle est désormais inférieure de plus de 3 points de pourcentage à la moyenne des cinq dernières années.