Le franc suisse reste proche de ses plus bas niveaux depuis 16 mois alors que la probabilité d’une hausse des taux soutient le dollar américain

USD/CHF poursuit sa série gagnante pour le sixième jour de trading consécutif, évoluant près de son plus haut niveau depuis 16 mois à 0.8358 durant les heures asiatiques de mercredi. La paire de devises s’apprécie alors que le Dollar américain (USD) gagne du terrain, soutenu par des attentes de marché renforcées quant à de nouvelles hausses des taux d’intérêt de la Federal Reserve (Fed).

Les données du CME FedWatch Tool indiquent que les traders évaluent actuellement la probabilité d'une hausse de taux en octobre à près de 68% et celle d'une augmentation de 25 points de base en décembre à 95%. L’attention du marché se tourne désormais vers le rapport sur l’emploi non agricole américain attendu vendredi, les économistes prévoyant une création de 90 000 emplois en septembre et un taux de chômage stable à 4,1%.

Pendant ce temps, les perspectives économiques de la Suisse affichent une vigueur notable alors que l'indicateur avancé KOF suisse s’est amélioré à 109,1 en septembre, son plus haut niveau en six ans. Ce chiffre dépasse les attentes qui tablaient sur une baisse à 105,8, après une révision à la hausse de la lecture d’août à 107,5. Pour la suite, les participants au marché surveilleront la publication de l’enquête ZEW sur les attentes pour septembre ainsi que le Bulletin trimestriel du troisième trimestre de la Banque nationale suisse pour de nouvelles orientations.

Les analystes de Rabobank soulignent que la Banque nationale suisse a conservé sa posture prudente, notant que « la SNB a annoncé sa décision de maintenir le taux directeur à 0,0% lors de la réunion du 24 septembre ». Ce maintien intervient dans un contexte de positionnement CHF globalement stable, même si la tarification du marché sur la courbe OIS suggère des attentes de plus de deux hausses de taux de la SNB d’ici la mi-année prochaine, offrant un soutien prospectif au Franc malgré la position nette courte actuelle.

Analyse technique :

Sur le graphique journalier, USD/CHF évolue à 0,8350, prolongeant sa reprise au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur neuf et cinquante périodes, ce qui renforce une tendance haussière à court terme. L’alignement de la EMA courte au-dessus de la longue suggère un momentum haussier renforcé, tandis que l’Indice de Force Relative (RSI) sur 14 jours à 74,21 pénètre en zone de surachat, indiquant que le rallye pourrait être excessif même si la pression directionnelle reste positive et soutenue par un indice de sentiment Fed FXS élevé, proche de 143,70.

À la baisse, le premier support se situe sur la EMA neuf périodes autour de 0,8284, avec un plancher correctif plus profond sur la EMA cinquante périodes près de 0,8152 si les prises de profit s’intensifient. À la hausse, bien qu’aucune résistance précise basée sur le prix ne soit identifiée pour l’instant, le RSI surachat et les lectures élevées du sentiment Fed mettent en garde contre une vulnérabilité croissante à une correction, alors que les acheteurs testent des niveaux supérieurs à 0,8345.