RBC indique que la croissance de Northrop Grumman est limitée par les dépenses de défense et les risques de marge

10:59 AM EDT, 02/10/2026 (MT Newswires) -- Northrop Grumman (NOC) pourrait enregistrer une croissance du chiffre d'affaires d'environ 6 % entre 2026 et 2028, mais la croissance plus lente du budget de la défense américaine, une exposition internationale limitée, la pression sur les marges et un nombre réduit d'options pour renforcer le rendement des actionnaires pourraient limiter une progression supplémentaire, a indiqué RBC dans une note vendredi. Les futurs gains de chiffre d'affaires dépendront principalement du bombardier B-21, des programmes spatiaux et des moteurs-fusées à propergol solide, bien que ces domaines pourraient exiger davantage d'investissements et limiter l'amélioration des marges en 2027 et 2028, car des besoins d'investissements plus élevés et une production plus faible des anciens programmes pourraient compenser les avantages des ventes internationales et d'une meilleure exécution. La société d'investissement a indiqué qu'elle s'attend à ce que le programme B-21 atteigne au moins 150 appareils à mesure que son rôle s'élargit, mais a précisé que le programme devrait continuer de peser sur les marges à court terme. Les dépenses réelles de défense américaine devraient croître à un rythme de faible à un chiffre à partir de l'exercice 2028 jusqu'à l'exercice 2031, tandis que les principaux programmes de Northrop, tels que B-21, Sentinel, la défense antimissile, le radar et la guerre électronique devraient rester soutenus. RBC a abaissé la recommandation sur Northrop Grumman à « performance sectorielle » au lieu de « surperformance » et a réduit son objectif de cours à 525 dollars au lieu de 640 dollars, estimant qu'une croissance similaire à celle de ses pairs ne justifie pas une valorisation supérieure. Prix : 477,50, Variation : -4,50, Variation en pourcentage : -0,93