Nvidia est bien positionné alors que le goulot d'étranglement de l'IA se déplace, selon Morgan Stanley

11h12 EDT, 02/10/2026 (MT Newswires) -- Nvidia (NVDA) est bien positionnée alors que le goulet d'étranglement de l'intelligence artificielle passe des limites de production des semi-conducteurs au rythme de construction et de financement des centres de données, a déclaré Morgan Stanley dans une note vendredi. La banque d'investissement a indiqué que la large base de clients de Nvidia, incluant les hyperscalers, les neoclouds, les entités souveraines et les entreprises, lui confère de la flexibilité à mesure que la disponibilité d'énergie et la capacité des centres de données se resserrent, tandis que sa performance supérieure en jetons par gigawatt pourrait constituer un avantage si l'énergie devient la contrainte principale, soutenant une stratégie de « densification du gigawatt » dans une enveloppe énergétique plus réduite. Selon la note, les agents persistants devraient stimuler la demande de CPU, mais la plus grande part des dépenses devrait encore concerner les GPU, car les utilisateurs agentiques pourraient générer une demande de jetons d'inférence nettement plus élevée. Morgan Stanley a indiqué entrevoir un potentiel de hausse pour les prévisions de chiffre d'affaires 2028 de Nvidia, précisant que l'estimation de la direction, tablant sur environ 70% de croissance annuelle, est limitée par l'offre, alors que la demande s'approche de 100%. La banque d'investissement a rétabli le fabricant de puces comme son « Top Pick » dans les semi-conducteurs, citant la position précoce de Nvidia dans un nouveau cycle de produits, le fait que les contraintes liées à l'énergie jouent en faveur de l'entreprise, la demande en IA agentique, et une valorisation d'environ 15 fois les bénéfices attendus en 2028. Morgan Stanley affiche une recommandation « surpondérer » sur Nvidia et un objectif de cours de 300 dollars. L'action Nvidia était en hausse de 2,5% lors de la séance de vendredi. Prix : 236,71 ; Variation : +5,85 ; Variation en pourcentage : +2,53