Le bitcoin s'est effondré de près de 2 000 dollars en 20 minutes, entraînant la liquidation de positions longues d'une valeur d'environ 400 millions de dollars.

Selon l’application Zhihui Finance, les données montrent que le 6 octobre 2026, Bitcoin a chuté de plus de 5 % en séance, perdant près de 2 000 dollars en environ 20 minutes, anéantissant ainsi environ 400 millions de dollars de positions longues à effet de levier. Selon les données de Coinglass, en une seule heure, environ 394 millions de dollars de positions ont été liquidées, dont environ 384 millions de dollars provenant des positions longues, c’est-à-dire des investisseurs misant sur la hausse des prix. Les pertes les plus importantes ont concerné les positions liées à Bitcoin, avec environ 209 millions de dollars liquidés ; Ethereum arrive juste derrière avec environ 87 millions de dollars ; Solana environ 27 millions de dollars, XRP environ 11 millions de dollars.

En élargissant l’analyse à une fenêtre de 24 heures, l’ampleur des liquidations augmente de façon significative. Le total du marché sur l’ensemble de la journée représente environ 1,02 milliard de dollars, également principalement lié aux positions longues.

Sur le marché des produits dérivés crypto, lorsque la garantie des traders à effet de levier ne suffit plus à couvrir leurs pertes, la plateforme effectue une liquidation automatique et vend la position sur le marché. Ce type de vente forcée pousse les prix vers le bas, ce qui déclenche d’autres séries de liquidations à mesure que les prix baissent, accentuant ainsi la pression à la baisse.

Cette vague de ventes a commencé par une cassure technique. Bitcoin a franchi à la baisse un seuil clé de support on-chain, une région de prix où des acheteurs étaient auparavant intervenus pour soutenir la cotation.

Une petite vente d’entreprise a également accentué le pessimisme. Strategy — anciennement MicroStrategy, plus gros détenteur d’entreprise de Bitcoin au monde — a vendu 32 BTC pour une valeur d’environ 2,5 millions de dollars afin de financer le paiement de dividendes.

Les pressions macroéconomiques contribuent également à la tendance. Les facteurs cités par le marché comprennent la rotation des capitaux vers les actions liées à l’IA, la solidité des chiffres de l’emploi, la hausse des prix de l’énergie, ainsi que la disparition des espoirs d’une baisse rapide des taux directeurs par la Fed.

Ce scénario n’est pas nouveau pour les traders crypto. Les positions à effet de levier sur contrats perpétuels amplifient la baisse qui serait considérée comme ordinaire sur le marché spot. La chute qui ramène Bitcoin à ses niveaux d’avril signifie que le marché a rendu une part significative de ses gains cumulés sur plusieurs mois.

Lorsque, sur 394 millions de dollars liquidés en une heure, 384 millions provenaient de positions longues, cela montre que le sentiment haussier était devenu excessivement encombré et fragile. Pour les détenteurs spot sans effet de levier, ce type d’événement reste douloureux, mais supportable : pour les traders à levier, la taille de la position et le coussin de marge décident s’ils survivent à la correction ou sont totalement évincés du marché.

La vente de Strategy pour financer les dividendes mérite aussi l’attention. La question est de savoir si le besoin de trésorerie de l’entreprise pour ses dividendes deviendra une source récurrente de petites ventes, et comment le marché interprétera ce signal venant de l’entreprise la plus emblématique parmi les croyants du Bitcoin.

Après une telle phase d’assainissement, la majorité des effets de levier excessifs ont été purgés. Les traders observeront si Bitcoin parvient à reconquérir ses niveaux de support perdus, ou si ces anciens planchers feront désormais office de résistance.