Les élections de mi-mandat américaines servent de pierre de touche pour les actions de défense : l'expansion du budget militaire de plus de 100 milliards de dollars fait face à l'examen du Congrès.

Selon l'application Zhihui Finance, les élections américaines de mi-mandat deviennent un test clé pour évaluer le sentiment des investisseurs à l'égard du secteur de la défense en forte croissance. Selon des observateurs du marché, le président américain Trump cherche à augmenter le budget de la défense de plus de 40 % pour atteindre environ 1,5 trillion de dollars, mais la mise en œuvre de ce plan dépend en grande partie de la capacité du Parti républicain à conserver le contrôle du Congrès.

Sheila Kayaoglu, directrice générale de la recherche sur les actions chez Jefferies Financial Group, a déclaré mercredi : « C'est un risque important. »

Malgré l'incertitude politique croissante, les partisans du secteur de la défense estiment que des opportunités persistent. Les conflits en Europe et au Moyen-Orient épuisent les stocks d'armes, tandis que les sous-traitants traditionnels de la défense éprouvent des difficultés à reconstituer ces stocks rapidement, ce qui soutient la demande dans l'industrie concernée.

Ward McNally, fondateur et managing partner de McNally Capital, société de capital-investissement basée à Chicago, a déclaré : « Ce gouvernement a toujours soutenu les partenariats public-privé, ce qui est positif pour tous les participants, qu'ils soient jeunes entreprises technologiques ou sociétés plus matures. »

Les nouvelles technologies utilisées dans les zones de conflit, comme les drones, de même que les composants et les chaînes d'approvisionnement du secteur de la défense, suscitent l'intérêt des investisseurs.

Anita Antenucci, fondatrice et managing partner de la société de conseil et banque d'affaires 3Wire Partners, a déclaré : « Des matières premières aux pièces métalliques et jusqu'aux produits électroniques de défense, tout figure en tête de liste des sujets à surveiller. »

Plusieurs sondages récents montrent que dans le test des votes généraux aux élections législatives de mi-mandat, le soutien aux candidats démocrates est nettement supérieur à celui des républicains. Selon la majorité des prévisions des marchés et analystes institutionnels, il est très probable que les démocrates reprennent la Chambre des représentants, tandis que le contrôle du Sénat reste incertain. Selon les prix des contrats liés sur Polymarket, la probabilité implicite que les démocrates récupèrent le Sénat est d'environ 65 %.

Les investisseurs commencent déjà à anticiper le scénario dans lequel le Parti démocrate pourrait contrôler une ou deux chambres du Congrès après les élections de mi-mandat. Si les démocrates prenaient le contrôle, les tractations prolongées autour du budget et les retards dans les allocations de fonds pourraient s'aggraver, mettant encore plus la pression sur les actions de la défense américaine. Côté performance, après deux années de forte hausse, les actions de la défense ont atteint un plafond cette année. L’iShares U.S. Aerospace & Defense ETF a chuté de près de 5 % depuis le début de l’année, sous-performant largement le S&P 500 qui a grimpé de 14 % sur la même période.