Version mise à jour 3 – Viatris parie sur le secteur des analgésiques non opioïdes en acquérant Pacira pour 1,65 milliard de dollars
路透社2026/10/08 14:46Viatris a proposé un prix d’achat de 36,50 dollars par action, soit une prime de 44,8 % par rapport au dernier cours de clôture de Pacira. Cette acquisition vise à accélérer la transformation de Viatris, qui passe d’une activité centrée sur les médicaments génériques vers le secteur des médicaments protégés par des brevets. L’entreprise indique que la transaction devrait être finalisée d’ici la fin de 2026 et qu’elle permettra d’améliorer immédiatement ses indicateurs financiers. Le 8 octobre, Siddhi Mahatole de Reuters a rapporté que Viatris (VTRS.O) a annoncé jeudi qu’elle allait acquérir Pacira BioSciences (PCRX.O) pour 1,65 milliards de dollars en numéraire. Cette opération permettra à Viatris d’ajouter à son portefeuille deux médicaments antalgiques non opioïdes et de se positionner sur le marché des médicaments de marque à forte valeur ajoutée en dehors de son cœur d’activité dans les génériques. Viatris offrira 36,50 dollars par action, soit une prime de 44,8 % sur le dernier cours de Pacira. Pendant le début de la séance, le titre Pacira a bondi d’environ 44 % tandis que l’action Viatris a reculé de près de 2 %. L’analyste d’Oppenheimer, Les Sulewski, a qualifié cette prime de “pleine valeur” et estime que les risques de chevauchement antitrust sont limités. Il souligne qu’à partir de novembre 2025, Pacira a été sous pression de la part d’investisseurs activistes et note que le prix de l’action proche de l’offre montre que le marché a confiance dans l’aboutissement de la transaction, tout en escomptant peu de possibilités d’une offre supérieure. Avec cette opération, Viatris mettra la main sur “Exparel” (pour le soulagement de la douleur aiguë post-opératoire) et “Zilretta” (pour la douleur liée à l’arthrose du genou). En 2025, les ventes nettes de ces deux produits sont attendues respectivement à 575,1 millions de dollars et 116,6 millions de dollars. Viatris prévoit d’accélérer la commercialisation de ces médicaments sur certains marchés internationaux afin de renforcer sa présence dans les médicaments protégés par brevet tout en recherchant de nouveaux relais de croissance. Le directeur général Scott Smith a déclaré que cette acquisition “complète notre opportunité sur la méloxicam à action rapide et fait de nous un leader dans le secteur des traitements antalgiques non opioïdes”. La Food and Drug Administration américaine doit se prononcer avant le 27 décembre sur la demande de Viatris concernant la commercialisation du méloxicam rapide pour le traitement de la douleur aiguë modérée à sévère. Viatris précise qu’elle financera principalement cette acquisition par l’excédent de trésorerie, le solde étant couvert par des emprunts de court terme, l’opération ayant un impact négligeable sur son ratio d’endettement. Grâce à la forte croissance des médicaments de marque et au marché chinois, Viatris avait relevé en août ses prévisions annuelles de bénéfice ajusté. Cependant, le groupe continue de faire face à des contraintes liées à ses usines en Inde, notamment un incendie dans son site de Nashik, et à la concurrence accrue dans le domaine du générique. Les deux parties prévoient de finaliser l’opération d’ici la fin de 2026. Viatris indique que cette transaction améliorera immédiatement ses perspectives financières.
Texte intégralement réécrit, actualisation des données boursières au 2e paragraphe, et ajout d’un commentaire d’analyste au 3e paragraphe.
Siddhi Mahatole
Reuters, 8 octobre - Le laboratoire pharmaceutique Viatris (VTRS.O) a annoncé jeudi l’acquisition de Pacira BioSciences (PCRX.O) pour 1,65 milliard de dollars en numéraire, ce qui enrichira son portefeuille de deux antalgiques non opioïdes et vise à renforcer sa pénétration du marché lucratif des médicaments de marque au-delà de son activité principale de génériques.
Viatris procédera à l’acquisition au prix de 36,50 dollars par action, soit une prime de 44,8 % par rapport au cours de clôture de la veille. En séance matinale, l’action Pacira a grimpé d’environ 44 %, tandis que le titre Viatris reculait de près de 2 %.
L’analyste Les Sulewski, d’Oppenheimer, estime que cette prime est "pleinement valorisée" et juge les risques de concentration faibles au regard de la concurrence. Il souligne que, depuis novembre 2025, Pacira subit la pression d’investisseurs activistes, notant que le cours de Pacira avoisine le prix de l’offre, preuve d’un optimisme des investisseurs sur la réalisation définitive du rachat et de faibles attentes quant à une surenchère.
Grâce à cette transaction, Viatris met la main sur deux produits phares de Pacira : “Exparel” (traitement de la douleur aiguë postopératoire) et “Zilretta” (destiné à traiter les douleurs liées à l’arthrose du genou). En 2025, le chiffre d’affaires net de ces deux médicaments s’élèvera respectivement à 575,1 millions de dollars et 116,6 millions de dollars.
Viatris prévoit d’étendre la commercialisation de ces produits sur certains marchés internationaux, poursuivant ainsi sa stratégie de croissance et renforçant encore sa présence dans le segment des médicaments protégés par des brevets.
Le directeur général de Viatris, Scott Smith, a déclaré que cette acquisition crée des synergies avec les opportunités du marché du méloxicam à action rapide et positionne l’entreprise comme un leader des thérapies antalgiques non opioïdes.
La Food and Drug Administration américaine doit statuer d’ici le 27 décembre sur la demande d'autorisation de Viatris pour le méloxicam à action rapide dans le traitement de la douleur aiguë modérée à sévère.
Viatris précise que le financement de cette acquisition proviendra principalement de son excédent de trésorerie, le solde étant couvert par des emprunts de court terme. Selon l'entreprise, l'ouverture de cette opération n’aura qu’un impact négligeable sur son ratio de levier total.
Précédemment, grâce à la croissance soutenue des ventes de médicaments de marque et à la progression du marché chinois, Viatris a relevé en août ses prévisions de bénéfice annuel ajusté (link).
Toutefois, la société fait toujours face à la pression due à des problèmes de production en Inde (link), notamment à la suite de l’incendie survenu dans son usine de Nashik, et à la concurrence accrue sur le marché des génériques.
Les deux entités prévoient de finaliser l’acquisition d’ici la fin de 2026. Viatris indique que l’opération améliorera immédiatement ses principaux indicateurs financiers.
(Afin de faciliter la compréhension pour les non-anglophones, Reuters a automatisé la traduction de ses reportages dans plusieurs langues. Les traductions automatiques pouvant comporter des erreurs ou ne pas fournir tout le contexte nécessaire, Reuters n’en garantit pas l’exactitude. Elles sont exclusivement destinées à l’information du lecteur. Reuters décline toute responsabilité en cas de dommages ou pertes découlant de l’utilisation de ces traductions automatiques.)
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