Les revenus d'OpenAI réduits de 18 milliards de dollars déclenchent une chute brutale des actions des fabricants de puces.
Le chiffre d'affaires annualisé d'OpenAI a été révisé à 50 milliards de dollars, entraînant une baisse des cours des actions de Nvidia, AMD et d'autres sociétés. Le sentiment du marché est partagé : certains avertissent des risques liés à l'introduction en bourse et à l’augmentation des pertes, tandis que d'autres restent optimistes quant aux perspectives d'investissements dans l’IA évaluées à 4 000 milliards de dollars.
Selon Woofun AI, la révision des données de revenus annuels d'OpenAI a provoqué des secousses sur les marchés financiers, entraînant la chute de titres phares tels que NVIDIA (NVDA.US).
Jeudi, le cours de NVIDIA a chuté de 2,94 %, le catalyseur principal étant la divulgation par OpenAI de revenus annuels estimés à environ 50 milliards de dollars, soit une baisse d'environ 18 milliards de dollars par rapport aux 68 milliards mentionnés le mois dernier. Alex Kantrowitz, fondateur de Big Technology, a expliqué dans l'émission "Closing Bell" de CNBC que cet écart provient principalement de différences dans le traitement comptable. À la clôture, le titre NVIDIA s’établissait à 230,48 dollars, soit une baisse d’environ 5 % par rapport au récent sommet historique de 243,37 dollars atteint mardi. Parmi les bénéficiaires d’accords de coopération de plusieurs milliards de dollars avec OpenAI, le cours d’AMD (AMD.US) a également reculé de 3,9 % sur la journée, tandis qu’Oracle (ORCL.US) a enregistré une baisse supérieure à 5 %.
Malgré cette pression à court terme, les données compilées par Woofun AI montrent que NVIDIA a progressé de 24 % depuis le début de l’année, sa capitalisation s’approchant de 5 600 milliards de dollars, et son chiffre d’affaires du trimestre précédent s’élevant à 96,22 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 92,16 milliards de dollars ; les fondamentaux demeurent ainsi solides.
Sur le plan macroéconomique, selon Google Finance, les sept premières entreprises du S&P 500 affichent de meilleures performances que les 493 autres, le secteur technologique représentant plus de 40 % de l’indice. L’évolution des marchés dépend fortement des performances d’OpenAI et d'Anthropic. Kantrowitz constate que le sentiment des investisseurs envers l’IA devient plus prudent, une partie des dépenses se déplaçant vers les modèles traditionnels. En contraste marqué, Dan Ives, analyste chez Wedbush Securities, classe NVIDIA parmi les cinq actions technologiques les plus prometteuses pour 2027, estimant que le marché sous-évalue l’ampleur des investissements dans l’IA, qui pourraient atteindre 4 000 milliards de dollars.
Côté avertissement quant aux risques, Kantrowitz prévoit qu'Anthropic lancera son IPO dans les semaines à venir, tandis qu’OpenAI pourrait suivre l’année prochaine. Des documents relatifs aux dossiers d’introduction en bourse aux États-Unis ont fuité, révélant qu’Anthropic affiche désormais un rythme de pertes supérieur à la croissance de ses revenus. À l’approche des introductions en bourse des deux sociétés, le marché attend un éventuel flot d’informations négatives qui pourrait déclencher de nouvelles ventes ; ces documents permettront finalement de vérifier si les revenus de l’IA suffisent à justifier la valorisation actuelle de NVIDIA.
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