Le "grand vendeur à découvert" Burry se tourne vers les options de vente sur le Nasdaq et les ETF des semi-conducteurs, avertissant d’un sommet dans les 9 prochains mois.

Selon l’APP Jinse Finance, Michael Burry, l’investisseur qui a anticipé la crise financière de 2008 en identifiant avec précision les grandes failles du marché subprime américain, a concentré la majorité de ses paris à la baisse sur les options put du Nasdaq 100 Index (NDX) et du VanEck Semiconductor ETF (SMH), prévoyant que le marché pourrait atteindre un sommet dans les neuf prochains mois.

Dans son dernier article Substack publié dimanche dernier, Burry indique qu’il a converti la plupart de ses positions short précédentes en options, les options put sur le Nasdaq 100 et le VanEck Semiconductor ETF constituant désormais quasiment l’ensemble de son exposition short. Les options put donnent aux investisseurs le droit de vendre une action ou un indice à un prix fixé avant une date déterminée ; si le prix baisse, cela leur permet de réaliser un profit.

Burry parie massivement à la baisse sur la technologie

Burry précise que ses options put sur le Nasdaq 100 expirent en avril 2027 et qu’en environnement de faible volatilité, cette position reste relativement bon marché et s’aligne avec sa chronologie d’investissement.

« Je pense que nous nous situons dans une période de 0 à 9 mois avant une formation majeure de sommet, » écrit Burry, ajoutant que, avec les principaux indices boursiers atteignant de nouveaux records, les derniers mois du marché haussier pourraient connaître une forte volatilité.

Burry explique que le VanEck Semiconductor ETF détient de manière concentrée certaines des actions de semi-conducteurs les plus populaires et les plus surévaluées du marché, ce qui en fait un outil attrayant pour ses paris à la baisse.

Selon Burry, Nvidia représente 19,6% de ce ETF, TSMC 9,3%, AMD 5,6%. Broadcom, Micron Technology, Marvell Technology et Applied Materials détiennent chacun environ 5% des parts.

« Actuellement, pratiquement toutes mes positions short sont exprimées via des options put sur le VanEck Semiconductor ETF et le Nasdaq 100 Index, » écrit-il.

Les options put de Burry sur le VanEck Semiconductor ETF expirent en juin 2027, avec également environ 20% des positions hors du prix d’exercice. Il estime que la valeur de ces options grimpera fortement si l’ETF sous-jacent ou le Nasdaq 100 Index chute de 20%.

Les autres paris baissiers de Burry subsistent

Burry indique qu’il continue de détenir des options put à long terme sur Oracle et Palantir Technologies. Il a clôturé ses autres positions short, les transférant vers des options put sur le Nasdaq 100 Index et le VanEck Semiconductor ETF.

Concernant Palantir, Burry admet que l’action a récemment atteint un niveau record et pourrait poursuivre sa hausse. Selon son article, depuis qu’il a clôturé la moitié de sa position short en juin, cette action a doublé, puis il a liquidé la position restante lors de son passage aux options put.

Il ajoute qu’il « a acheté plusieurs séries d’actions privilégiées et vendu » ses positions sur les actions ordinaires de Fannie Mae et Freddie Mac, réalisant ainsi toutes les pertes fiscales sur les deux géants du crédit hypothécaire.

Sur Stocktwits, le sentiment des investisseurs particuliers envers le VanEck Semiconductor ETF est « baissier », tandis qu’il est « haussier » pour le Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ), qui suit les actions du Nasdaq 100. Oracle suscite un sentiment « baissier », tandis que Palantir est jugé « très haussier ». Depuis le début de l’année, le VanEck Semiconductor ETF a augmenté de plus de 67%, Palantir de 17,6% et Oracle a reculé de 26,5%.