La filiale tk accelis de ThyssenKrupp fait sa première apparition sur le marché allemand, avec une valorisation proche de 2 milliards de dollars.

Mise à jour : Focus sur la valorisation des actions

Reuters Francfort, 28 octobre - Le négociant en matières premières tk accelis (link) TKCC.DE a fait ses débuts mercredi avec une valorisation totale des actions atteignant 1,77 milliard d'euros (1,97 milliard de dollars), alors que sa société mère Thyssenkrupp TKAG.DE effectue une transformation vers une structure de société holding.

Dans le cadre du processus au cours duquel Thyssenkrupp a cédé 49 % (link) des 63,5 millions d'actions tk accelis qu'elle détient à des investisseurs existants, l'action a commencé à être négociée à un prix de 27,80 euros.

En tant que plus grande opération boursière allemande à ce jour en 2026, Thyssenkrupp conservera la majeure partie de la participation dans cette activité, qui se concentre sur l'approvisionnement, la vente et le traitement de matériaux tels que l'acier et les alliages, ainsi que la gestion des entrepôts correspondants.

tk accelis emploie environ 15 500 personnes, soit 17 % du total du personnel de Thyssenkrupp. Son chiffre d'affaires s'élève à 11,4 milliards d'euros, représentant près d'un tiers du chiffre d'affaires total du groupe. Parmi ses clients figurent Airbus AIR.PA, BP BP.L, Tesla TSLA.O et Volkswagen VOWG_p.DE.

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Dans un rapport d'analyse publié avant la scission, la société Jefferies estimait la valeur d'entreprise de tk accelis entre 2,6 et 4,8 milliards d'euros, ajoutant que le prix initial de l'action pourrait se situer entre 29 et 64 euros par action.

En juillet, tk accelis a déclaré (link) que son objectif à moyen terme était d'atteindre une marge de core profit ajustée de 4 % à 5 % (contre 2 % pour l'exercice 2024/2025) et a déjà identifié le marché américain (link) comme une zone clé pour son expansion.

Avec la consolidation du secteur des matériaux, cette filiale de Thyssenkrupp bénéficie d'une autonomie accrue (link). Le concurrent allemand de taille plus modeste Kloeckner & Co KCOGn.DE est en cours d'acquisition par l'américain Worthington Steel WS.N, tandis que ses homologues américains Ryerson RYZ.N et Olympic Steel fusionnent.

Cette scission s'inscrit dans la stratégie de Thyssenkrupp de vendre des participations importantes dans ses divisions opérationnelles, notamment une participation minoritaire dans le fabricant de navires TKMS (link) TKMS.DE et dans la division hydrogène Thyssenkrupp Nucera (link) NCH2.DE.

(1 dollar = 0,8961 euro)

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