Version mise à jour 2 - tk accelis, filiale de Thyssenkrupp, fait sa première apparition sur le marché allemand avec une valorisation proche de 2 milliards de dollars.

Les déclarations du directeur général du groupe ont été ajoutées aux paragraphes 4 et 5, et les détails sur la valorisation et la dette figurent au paragraphe 8

Christoph Steitz

Reuters, Francfort, 28 octobre - Mercredi, alors que la maison-mère Thyssenkrupp TKAG.DE progresse dans sa transformation vers une structure de holding, les actions du négociant de matériaux tk accelis TKCC.DE ont été valorisées à 1,77 milliard d'euros (1,97 milliard de dollars) lors de son introduction en bourse (IPO).

Dans le cadre de cette scission (lien), Thyssenkrupp a attribué 49% des 63,5 millions d'actions de tk accelis à ses actionnaires existants, tout en conservant la majorité du capital. L'action a ouvert à 27,80 euros et avait progressé à 29,58 euros à 11h13 GMT.

Il s'agit de la plus grande introduction en bourse en Allemagne à ce jour depuis 2026, marquant la dernière étape de la réinvention de Thyssenkrupp. Selon l'entreprise, tk accelis est passée d'une activité de distribution de matériaux à la fourniture de services spécialisés couvrant l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement.

"Nous faisons maintenant un pas très important pour accompagner Thyssenkrupp dans sa transformation de groupe industriel en société holding financière", a déclaré le directeur général de Thyssenkrupp, Miguel Lopez, à Reuters.

tk accelis s'occupe de l'achat, de la vente et du traitement de matériaux, y compris l'acier et les alliages, et assure la gestion de leur stockage et distribution.

Cette division compte environ 15 500 employés, représentant 17% de l'effectif total de Thyssenkrupp, avec un chiffre d'affaires annuel de 11,4 milliards d'euros, soit près d'un tiers des revenus du groupe. Ses clients incluent Airbus AIR.PA, BP BP.L, Tesla TSLA.O et Volkswagen VOWG_p.DE.

https://www.reuters.com/graphics/THYSSENKRUPP-MATERIALS/RESULTS/akveryljypr/chart.png

Selon le prospectus d'introduction en bourse, la valorisation, après prise en compte d'une dette financière de 710,6 millions d'euros, se situe à la limite inférieure de la fourchette estimée par certains analystes.

Jefferies avait estimé que la valeur d'entreprise, dette comprise, de tk accelis se situerait entre 2,6 et 4,8 milliards d'euros, et prévoyait un prix d'introduction en bourse entre 29 et 64 euros par action.

En juillet, tk accelis a indiqué (lien) viser à moyen terme une marge Ebitda ajustée de 4% à 5%, supérieure à celle de 2% attendue pour l'exercice 2024/25, et considère les États-Unis comme un marché clé pour sa croissance (lien).

Alors que le secteur des matériaux se consolide, l'entreprise gagne en autonomie (lien). Le concurrent allemand de plus petite taille Kloeckner & Co KCOGn.DE est en cours d'acquisition par l'américain Worthington Steel WS.N, tandis que les sociétés américaines Ryerson RYZ.N et Olympic Steel sont en train de fusionner.

Cette scission s'inscrit dans la stratégie de Thyssenkrupp de réduire sa participation dans ses activités opérationnelles, qui comprennent le constructeur naval TKMS (lien TKMS.DE) et la division hydrogène Thyssenkrupp Nucera (lien NCH2.DE).

(1 dollar = 0,8961 euro)

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