Le bénéfice du troisième trimestre d'AstraZeneca (AZN.US) dépasse les attentes, les médicaments contre le cancer étant le principal moteur de croissance.

Selon l’application Zhihui Finance, AstraZeneca (AZN.US) a publié ses résultats du troisième trimestre 2026 le 30 octobre. À taux de change constant (CER), le chiffre d'affaires total du trimestre a augmenté de 7 % en glissement annuel pour atteindre 16,209 milliards de dollars. Les ventes de produits se sont élevées à 15,066 milliards de dollars, soit une hausse de 5 %, et les revenus d’alliances ont bondi de 36 % pour atteindre 1,107 milliard de dollars. Le bénéfice par action de base s’élève à 2,79 dollars, en hausse de 19 % sur un an ; le bénéfice par action en normes publiées est de 2,02 dollars, en progression de 26 %. Selon les prévisions compilées par MarketBeat, le bénéfice par action de base était anticipé à 2,60 dollars et les revenus à 16,0 milliards de dollars, soit des résultats supérieurs d’environ 7 % et 1 % respectivement.

Dans la structure, l’activité oncologie reste le principal moteur de croissance : les revenus atteignent 7,765 milliards de dollars, en hausse de 17 % sur un an et représentant 48 % du chiffre d’affaires total. Parmi les produits phares, Imfinzi affiche une progression de 26 % à 1,99 milliard de dollars, Enhertu (y compris les revenus d’alliance) croît de 35 % à 1,581 milliard de dollars et Tagrisso bondit de 12 % à 2,087 milliards de dollars.

L’effet des expirations de brevets et des achats groupés nationaux pèse principalement sur les médicaments matures : Farxiga recule de 25 % à 1,605 milliard de dollars à cause de l’arrivée de génériques aux États-Unis, Brilinta chute de 50 %, et l’activité cardiovasculaire, rénale et métabolique recule globalement de 18 %. L’activité maladies rares progresse de 10 %, celle des maladies respiratoires et immunitaires de 11 %. La marge brute de base atteint 82 %, soit une hausse d’1 point, tandis que le résultat opérationnel de base s’élève à 5,855 milliards de dollars, en hausse de 20 % (CER), avec une marge opérationnelle de base de 36 %, en progression de 4 points.

Du point de vue géographique, les revenus aux États-Unis s’élèvent à 6,899 milliards de dollars, en hausse de 5 % ; l’Europe progresse de 12 % ; la Chine atteint 1,92 milliard de dollars, soit une croissance de 3 % à CER (9 % à taux courants).

L’entreprise réaffirme ses prévisions annuelles 2026 à CER : une croissance du chiffre d'affaires total dans le haut de la fourchette à un chiffre, une croissance du BPA de base à deux chiffres bas, un taux d’imposition de base entre 18 % et 22 %, et prévoit d’augmenter le dividende annuel à 3,30 dollars par action. Sur les neuf premiers mois, les revenus atteignent 46,881 milliards de dollars, en hausse de 7 % à CER, avec un BPA de base de 8,00 dollars, en hausse de 14 %.

Sous la direction du PDG Pascal Soriot, AstraZeneca cherche à élargir les indications de ses médicaments anticancéreux grâce à des associations thérapeutiques. Cette stratégie porte ses fruits : lors d’un récent grand congrès européen d’oncologie, il a été montré qu’Imfinzi combiné à un médicament d’Amgen a permis de prolonger la survie des patients atteints de cancer du poumon à petites cellules de huit mois. AstraZeneca a également démontré qu’une association de Tagrisso avec un autre médicament oncologique ralentit la progression de la maladie dans une autre forme de cancer du poumon.

Bien que le chiffre d’affaires reste sur une trajectoire ascendante, les investisseurs demeurent prudents à l’égard d’AstraZeneca après plusieurs revers cliniques cette année – une situation inhabituelle pour une société habituellement habituée à des résultats positifs. Plus tôt dans l’année, l’étude clinique du médicament cardiaque Wainua avait été un échec. Depuis le début de l’année, le cours de l’action AstraZeneca a reculé de 5,4 %.

Les ventes trimestrielles de certains traitements cardiovasculaires, dont l’anticoagulant de longue date Brilinta, ont enregistré une baisse lors du trimestre écoulé.