BUZZ-Observation du secteur : les perspectives de l’intelligence artificielle sont prometteuses, mais Qualcomm doit encore faire ses preuves

5 novembre - ** Qualcomm QCOM.O a publié les résultats de ventes de puces pour smartphones au quatrième trimestre (lien), inférieurs aux attentes de Wall Street, principalement en raison de la faiblesse de la demande de téléphones et de la baisse des revenus d'Apple

** Le titre a chuté de 9,2 % avant l'ouverture des marchés

Ancienne « vache à lait », nouveau « projet lune »

** Morgan Stanley (note « pondération en ligne », objectif de cours : 197 dollars) indique que les opportunités de l'entreprise dans l'intelligence artificielle restent importantes, mais nécessitent du temps pour se transformer en activité à haute marge ; la solide exécution et l’expansion vers l’automobile renforcent la confiance du marché

** Bernstein (« performance en ligne », objectif de cours : 155 dollars) indique que la diversification de l'entreprise au-delà du segment des téléphones progresse, mais que la pression sur les marges et les perspectives faibles dans les smartphones pourraient maintenir la valorisation de l’action à un niveau bas à court terme

** JPMorgan (« neutre », objectif de cours : 200 dollars) indique que, bien que les perspectives de croissance soient plus claires, les perspectives de bénéfices à court terme pour Qualcomm ne se sont pas améliorées ; la baisse de la part d’Apple et la pression sur les coûts rendent les perspectives de bénéfice par action (BPA) faibles, occultant la performance supérieure au niveau des revenus

** TD Cowen (« acheter », objectif de cours : 185 dollars) indique que la diversification dans le secteur de la téléphonie et les premiers progrès dans les centres de données sont encourageants, mais que l’entreprise doit recevoir des commandes significatives de XPU et de CPU pour prouver sa capacité à saisir de manière rentable l’opportunité plus large des centres de données

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