Le camp faucon de la Fed s’intensifie rapidement ! Daly : il faut encore relever les taux pour contrer l’inflation, les entreprises préparent des hausses de prix pour répercuter les coûts.

Selon les informations de l'application Zhihu Finance, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que, pour réduire davantage l'inflation, la Réserve fédérale devra probablement procéder à de nouvelles hausses de taux d'intérêt. Elle a également révélé qu'un nombre croissant d'entreprises envisagent d'augmenter leurs prix.

« Mon inclination est qu'il sera nécessaire de resserrer davantage la politique, car l'on peut constater que les pressions inflationnistes persistent, et ne se limitent plus aux domaines les plus directement affectés par les tarifs douaniers ou le prix du pétrole », a déclaré Daly, jeudi, lors d'un événement organisé à l'Institut de recherche en politique économique de Stanford (SIEPR) en Californie.

Elle a ajouté avoir entendu de plus en plus d'entreprises indiquer qu'elles devront répercuter la hausse de leurs coûts d'entrée sur les consommateurs.

La Fed a procédé en septembre à sa première hausse de taux depuis 2023, dans le but de calmer une inflation supérieure à l'objectif de 2 % depuis plus de cinq ans ; lors de la réunion d'octobre, les décideurs ont choisi de maintenir les taux inchangés. Daly n'est pas membre votant cette année en matière de politique monétaire, mais elle a réaffirmé son soutien à ces deux décisions.

Multiplication des voix faucons

Le même jour, les présidents de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, de Cleveland, Beth Hammack, et de Kansas City, Jeff Schmid, ont également exprimé leurs inquiétudes concernant la persistance de l'inflation.

« Mon anticipation est que nous devons adopter une position politique plus restrictive pour aider à faire baisser l'inflation », a déclaré Hammack lors d'un événement à Columbus, dans l'Ohio.

Goolsbee, quant à lui, a proposé un nouveau point de vue lors d'une émission de Yahoo Finance : la frénésie de construction de l'infrastructure liée à l'intelligence artificielle pourrait provoquer une surchauffe de la demande économique, ce qui rendrait encore plus difficile pour la Fed de faire baisser l'inflation.

Les données récentes montrent que les pressions sur les prix augmentent dans de nombreuses catégories – bien au-delà des secteurs directement liés aux tarifs et aux coûts énergétiques –, ce qui accentue encore les inquiétudes des décideurs politiques.

Récemment, plusieurs décideurs ont exprimé leur soutien à une hausse des taux lors de la prochaine réunion de décembre. Parmi eux, le gouverneur Christopher Waller a déclaré que la Fed devrait envisager une hausse des taux de 50 points de base, soit au-delà de la norme ; la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a indiqué qu'il pourrait être nécessaire d'augmenter les taux plus fréquemment cet hiver.

Hammack a précisé jeudi que, si les responsables devaient perdre du terrain face à l'inflation, des mesures plus agressives pourraient être envisagées — mais elle estime que cela n'est pas encore nécessaire pour l'instant.

Les marchés à terme prévoient actuellement : lors des trois prochaines réunions — en décembre, janvier et mars —, chaque fois une hausse de 25 points de base.

Daly sur l'IA : elle fait effectivement monter les prix, mais n'est pas encore la principale cause de l'inflation

Daly s'est également exprimée sur l'impact et les perspectives de l'intelligence artificielle. Elle a indiqué qu'il ne fait « aucun doute » que l'infrastructure liée à l'IA accroît la pression sur les prix, mais que, du fait que la hausse de ces coûts n'est pas énorme et ne s'est pas étendue à d'autres secteurs, son effet sur l'inflation globale reste limité à ce stade.

« Cela montre précisément qu'actuellement, l'inflation globale est causée par d'autres facteurs, et non par les produits liés à l'IA », a déclaré Daly.

Elle a également réaffirmé son optimisme quant à la capacité de l'IA à stimuler plus rapidement la productivité, tout en soulignant qu'il est encore trop tôt à ce stade pour dire quand tout cela se produira.