"Korban Terbesar Ledakan DeFi" Alami Kerugian Lebih dari 100 Juta Dolar AS, Dana Masih Belum Bisa Ditarik

BlockBeats melaporkan pada 11 November bahwa akibat kegagalan protokol DeFi Stream Finance, salah satu whale mengatakan kepada BlockBeats bahwa ia memiliki simpanan lebih dari 100 millions dolar AS yang tidak dapat ditarik, dan saat ini platform belum memiliki solusi lanjutan apa pun.

Menurut korban tersebut kepada BlockBeats, ia baru mengetahui krisis insolvensi Stream Finance setelah membaca berita di awal November bahwa Stream Finance mengumumkan kerugian sebesar 93 millions dolar AS di akun Twitter resminya, yang menyebabkan dana investor dalam jumlah besar dibekukan. Ia segera mencoba melakukan penarikan, namun menemukan bahwa likuiditas protokol telah benar-benar habis.

Aset korban ini sebagian besar tersebar di protokol Euler, dengan sekitar 82 millions dolar AS USDT disimpan melalui tiga alamat. Selain itu, terdapat 233,3 BTC (sekitar 24,5 millions dolar AS) yang disimpan di Silo, sehingga total dana yang terjebak melebihi 107 millions dolar AS. Alamat-alamat tersebut adalah:

1. 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a; Euler: 57 millions USDT;

2. 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e; Euler: 3,8 millions USDT;

3. 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3; Euler: 22 millions USDT;

4. 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3; Silo: 233,3 BTC;

Saat ini, fungsi deposit pada protokol Stream Finance telah dinonaktifkan, dan dana pengguna sepenuhnya dibekukan. Karena mekanisme desain protokol, hanya ketika dana baru masuk maka kuota penarikan dapat dilepas, namun dengan fungsi deposit yang telah ditutup, mekanisme ini sepenuhnya tidak berlaku. Sejak pernyataan terakhir di Twitter pada 4 November, pihak resmi belum merilis informasi atau solusi lanjutan apa pun.

Di beberapa grup korban yang memperjuangkan hak mereka, sebagian investor mencoba menggunakan metode teknis untuk merebut likuiditas yang tersisa, bahkan ada yang mencoba menggunakan "bot frontrunning". Diketahui bahwa sudah ada investor yang menjadi korban penipuan karena mempercayai klaim orang lain yang menawarkan bantuan teknis, sehingga mengalami kerugian setelah memindahkan bukti simpanan mereka, dan komunitas pun menjadi kacau.

Sebelumnya, menurut analisis dan estimasi oleh analis DeFi independen YieldsAndMore, insiden runtuhnya Stream Finance melibatkan eksposur utang lintas beberapa protokol DeFi hingga 285 millions dolar AS, di mana TelosC (123,6 millions), Elixir (68 millions), dan MEV Capital (25,4 millions) memiliki keterkaitan terbesar. Tim tersebut menyatakan kerugiannya sangat besar, solusi masalah belum jelas, dan kemungkinan masih ada lebih banyak stablecoin serta pool dana yang terdampak. Hasil penelitian menunjukkan bahwa eksposur risiko tunggal terbesar adalah deUSD milik Elixir, di mana protokol tersebut meminjamkan 68 millions dolar AS USDC ke Stream, jumlah ini sekitar 65% dari total cadangan deUSD. Detail lebih lanjut dapat dibaca di artikel "DeFi berpotensi ledakan 8 billions dolar AS, saat ini baru meledak 100 millions".

Karena beberapa protokol terkait seperti Euler, Morpho, dan Silo adalah protokol terdesentralisasi, tidak banyak intervensi yang bisa dilakukan. Berbagai pihak kini bekerja sama dengan tim hukum untuk mempersiapkan gugatan, namun perkembangan gugatan dan kemungkinan pemulihan dana masih belum jelas. Bagi investor yang terjebak, saat ini mereka hanya dapat memantau informasi dari saluran resmi masing-masing proyek terkait untuk mendapatkan perkembangan terbaru, dan jadwal pencairan aset masih belum dapat dipastikan.

Insiden ini kembali mengungkap masalah sistemik dalam ekosistem DeFi seperti leverage rekursif, penularan antar protokol, dan kurangnya manajemen risiko. Meskipun tim Stream pernah mengklaim posisi mereka memiliki "hak penebusan penuh per dolar", namun dalam situasi ekstrem, janji ini bergantung pada likuiditas dan kesehatan aset dasar. Begitu aset dasar gagal bayar, janji tersebut menjadi tidak berarti. Para kreditur baru mengetahui eksposur risiko secara menyeluruh melalui analisis pihak ketiga setelah kejadian, yang menunjukkan bahwa ekosistem DeFi saat ini memiliki kekurangan besar dalam hal pengungkapan risiko dan audit real-time.

Komposabilitas DeFi bagaikan pedang bermata dua, yang dapat secara efisien mendaur ulang modal dan meningkatkan hasil saat pasar sedang baik, namun juga memungkinkan risiko dengan cepat menembus berbagai lapisan protokol, membentuk jaringan eksposur risiko yang kompleks.