Beruang Jepang berbalik arah & sekarang bertaruh pada penguatan yen terhadap dolar, sterling & franc (memperkirakan +8% terhadap CHF)
Investor menjadi optimis terhadap obligasi Jepang dan yen setelah kejelasan hasil pemilu.
Ringkasan:
Bloomberg melaporkan Nash menjadi bullish pada JGB, membeli obligasi 10 tahun setelah kejelasan hasil pemilu.
Stabilitas politik dipandang sebagai katalis, dengan imbal hasil turun tajam sejak kemenangan Takaichi.
Yen dibeli terhadap dolar dan sterling, menandakan reposisi strategis FX.
Memperkirakan apresiasi yen 8–9%, terutama terhadap franc Swiss.
Pergeseran ini mencerminkan diversifikasi dari aset AS di tengah ketidakpastian kebijakan.
Seorang investor obligasi global terkemuka menjadi optimis terhadap obligasi pemerintah Jepang dan yen setelah kemenangan telak Perdana Menteri Sanae Takaichi dalam pemilu, dengan alasan bahwa hilangnya ketidakpastian politik menandai titik balik bagi pasar Jepang.
Menurut Bloomberg, Mark Nash dari Jupiter Asset Management telah membeli obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun, menutup posisi short yang telah lama dipegang dan memposisikan diri untuk reli yang berkelanjutan. Ia memandang mandat kuat Takaichi sebagai kekuatan stabilisasi yang memberikan kejelasan kebijakan dan mengurangi kekhawatiran tentang arah fiskal dan moneter.
Imbal hasil obligasi Jepang sempat naik ke level tertinggi dalam beberapa dekade di tengah kenaikan suku bunga global dan ketidakpastian politik domestik. Namun, sejak pemilu, imbal hasil jangka panjang turun tajam, dengan imbal hasil 30 tahun turun sekitar 40 basis poin dalam waktu kurang dari sebulan karena investor menilai ulang risiko. Nash berpendapat bahwa kejelasan hasil pemilu telah mengubah sentimen di ujung kurva jangka panjang.
Selain posisi obligasi, Nash juga membuat taruhan eksplisit di pasar valuta asing. Ia telah membeli yen terhadap dolar AS dan sterling serta memperkirakan apresiasi signifikan terhadap franc Swiss. Ia melihat potensi penguatan yen sebesar 8% hingga 9% terhadap franc dan mata uang lainnya, dengan alasan bahwa latar belakang fiskal dan politik Jepang kini lebih menguntungkan dibandingkan negara-negara safe haven tradisional.
Pergeseran ini menandai pembalikan strategi yang signifikan. Sebelumnya, Nash mempertahankan posisi short pada utang Jepang, mengambil keuntungan dari kenaikan imbal hasil seiring normalisasi kebijakan. Dana kelolaannya mencatatkan pengembalian 7,6% selama setahun terakhir, menempati peringkat tinggi di antara rekan-rekannya.
Teori yang lebih luas didasarkan pada pandangan bahwa stabilitas politik Jepang, dikombinasikan dengan arah kebijakan yang lebih jelas dan meningkatnya kepercayaan investor, dapat menarik modal asing pada saat ketidakpastian kebijakan AS mendorong diversifikasi dari aset dolar.
Jika kinerja buruk yen yang telah berlangsung lama berbalik secara signifikan, hal ini akan mewakili perubahan struktural dalam posisi mata uang global.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Bank Sentral Jepang Beralih ke Mode "Anti-Inflasi"! Kazuo Ueda Isyaratkan Masih Ada Ruang untuk Kenaikan Suku Bunga, Langkah di Bulan Desember Menjadi Sorotan
Bank Sentral Jepang pada hari Jumat mempertahankan suku bunga kebijakan di 1,25% tanpa perubahan, namun pernyataan Gubernur Kazuo Ueda dalam konferensi pers setelahnya memberikan sinyal kebijakan yang lebih patut dicermati dibanding keputusan suku bunga itu sendiri.
Bertaruh besar pada AI menghanguskan ‘sapi perah’ kas, kali ini pasar tidak lagi “menghargai pembakaran uang”!
Kompetisi pembakaran uang AI menghadapi pertanyaan tentang profitabilitas: pertumbuhan iklan pencarian Google turun ke level terendah dalam lima kuartal, arus kas bebas Amazon dalam satu kuartal anjlok menjadi -$33,5 miliar, namun kedua perusahaan tetap mempertahankan rencana belanja modal lebih dari $400 miliar. Seiring dengan melambatnya bisnis utama yang menghasilkan uang tunai, meningkatnya utang dan kebutuhan pendanaan, pasar kini beralih dari memberikan penghargaan atas investasi AI menjadi mempertanyakan pengembalian investasi, sehingga logika valuasi raksasa teknologi menghadapi penilaian ulang.
Wall Street melihat ambisi AWS, namun belum dapat melihat masa depan bisnis iklan Amazon
Laporan keuangan Q3 Amazon menunjukkan dua sisi yang kontras: backlog pesanan AWS melonjak 189% menjadi $578 miliar, CEO secara langka berjanji pertumbuhan lebih dari 40% pada 2027-2028 dan mengejar pendapatan triliunan dolar dalam lima hingga sepuluh tahun ke depan. Namun, pertumbuhan bisnis iklan turun tajam dari 26% menjadi 12%, belanja modal sebesar $77,3 miliar jauh melebihi ekspektasi, dan harga saham turun 7% setelah jam perdagangan. Meskipun institusi Wall Street secara kolektif mempertahankan rekomendasi beli, mereka mengakui adanya risiko struktural dari gangguan AI terhadap ekosistem iklan, yang hingga kini masih menjadi masalah yang belum terpecahkan.
Harga kripto
Lainnya
