Wall Street mendukung koreksi saham teknologi: penurunan harga adalah peluang beli, saham chip mendingin sebelum laporan keuangan dan menciptakan peluang emas

Aplikasi Keuangan Zhihong memperhatikan bahwa penjualan besar-besaran saham teknologi baru-baru ini telah memicu kepanikan pasar, tetapi analis Wall Street umumnya percaya bahwa penyesuaian ini bukanlah akhir dari pasar bullish, melainkan rotasi pasar yang sehat sebelum musim laporan keuangan serta kesempatan membeli.

Pendiri bersama Bespoke Investment Group, Paul Hickey, menyatakan bahwa penjualan saham teknologi baru-baru ini sebelum laporan keuangan utama adalah rotasi pasar yang sehat dan disambut baik.

Strategis ini berpendapat bahwa setelah mengalami lonjakan luar biasa, saham teknologi (terutama sektor penyimpanan) telah menjadi terlalu berkembang, dengan indeks semikonduktor mencatat kenaikan lebih dari 90% hingga saat ini untuk kuartal ini.

Dalam wawancara, Hickey mengatakan, "Saham-saham teknologi ini, khususnya saham di sektor penyimpanan, sebelumnya naik terlalu cepat, terlalu jauh, dan mereka butuh waktu untuk beristirahat."

Ia menunjuk bahwa sebelum memasuki penjualan kali ini, selain sektor teknologi, performa sektor lainnya pada kuartal ini tertinggal dari indeks S&P 500, dan ia menyebut irama perkembangan tersebut tidak berkelanjutan.

Melihat laporan keuangan Micron dan perusahaan lain yang akan segera dirilis, Hickey menekankan bahwa kemunduran sebelum pengumuman besar sebenarnya menguntungkan investor.

Ia menjelaskan, "Ketika Anda melihat kemunduran seperti ini sebelum laporan keuangan dirilis — sebenarnya ini cukup sehat," serta menambahkan bahwa penurunan ini membantu menurunkan ekspektasi pasar untuk memasuki musim laporan keuangan.

Strategis ini menunjuk sinyal makroekonomi yang menggembirakan, menunjukkan bahwa posisi kepemimpinan pasar akan meluas di luar sektor teknologi.

Nilai awal indeks manajer pembelian gabungan (PMI) mencapai level tertinggi lima bulan, dan penurunan harga minyak serta gas alam seharusnya menguntungkan perusahaan yang berorientasi pada konsumen.

Hickey menyarankan investor untuk mencari peluang pada saham penggunaan konsumsi, sektor industri, serta sektor keuangan.

Akhirnya, Hickey menepis kekhawatiran tentang Federal Reserve meningkatkan suku bunga sebelum pemilihan paruh waktu, dan mencatat betapa cepatnya perubahan narasi pasar.

Ia menekankan bahwa rata-rata harga minyak telah turun dari $98 per barel pada bulan Mei menjadi sekitar $73, penurunan ini seharusnya membantu menyejukkan data inflasi selama beberapa bulan musim panas, meskipun hal ini tidak akan segera tercermin dalam data pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) minggu ini.

Raksasa teknologi jadi "buruh tetap" produsen chip?

Kepala riset teknologi Melius Research, Ben Reitzes, juga menganggap kemunduran saat ini sebagai peluang, ia menyarankan investor untuk membeli saham teknologi yang sedang dijual, dan menurutnya secara historis penurunan pasar semacam ini terbukti menjadi kesempatan membeli.

Reitzes berkata dalam wawancara, "Pada masa lalu, ini semua adalah kesempatan, dan saat ini kita memang tidak melihat perubahan apa pun,"

Reitzes berpendapat bahwa pasar masih berada di tahap awal adopsi kecerdasan buatan (AI), dan ia percaya tren ini sedang membentuk ulang persaingan bisnis secara fundamental.

"Menurut saya, perusahaan yang mengadopsi kecerdasan buatan pasti akan mengalahkan perusahaan yang belum mengadopsinya," jelasnya. Ia menambahkan, berbagai perusahaan baru mulai menyadari bahwa mereka harus menerima teknologi ini agar dapat bersaing dengan mereka yang sudah memanfaatkan teknologi tersebut secara efektif.

Analis ini memandang momen saat ini sebagai bagian dari pergantian generasi menuju komputasi yang mungkin berlangsung selama dua dekade.

"Komputasi adalah tren besar berikutnya, dan tren ini telah memasuki tahun ketiga, dan kita mungkin sedang berada dalam tren yang berlangsung selama 20 tahun," kata Reitzes.

Ia membandingkan komputasi dengan minyak, dan percaya bahwa pada akhirnya komputasi akan terbukti jauh lebih penting: "Ini adalah minyak era baru, dan skalanya akan lebih besar dari minyak kapan pun sebelumnya."

Meski Reitzes tetap berikan rating "beli" untuk produsen chip seperti Nvidia (NVDA.US), Broadcom (AVGO.US), Micron (MU.US) dan AMD (AMD.US), ia lebih berhati-hati terhadap perusahaan layanan cloud skala besar seperti Microsoft (MSFT.US), Oracle (ORCL.US) serta Google (GOOGL.US).

Alasannya sederhana: perusahaan layanan cloud skala besar ini pada dasarnya sedang mengalirkan dana ke perusahaan semikonduktor.

"Mengapa repot-repot (membeli saham mereka)? Mereka sedang menyerahkan uang langsung ke perusahaan lain tempat saya berinvestasi. Ini tak akan pernah berhenti," katanya. "Orang-orang ini sedang meminjam. Mereka semua sudah berhenti membeli kembali saham."

Reitzes menekankan, karena produsen chip memiliki kemampuan menghasilkan kas yang melimpah dan kebijakan yang ramah pemegang saham, mereka secara struktural merupakan pilihan investasi yang lebih baik.

Ia menunjuk bahwa, berbeda dengan perusahaan cloud skala besar, perusahaan seperti Nvidia sedang aktif membeli kembali saham, yang membantu mempertahankan harga sahamnya.