AI cerdas memicu lonjakan permintaan rak CPU independen! UBS secara signifikan menaikkan target harga AMD dan Arm, roadmap Intel menghadapi ujian

IndoFinansial menginformasikan, UBS Group menyatakan bahwa seiring dengan perkembangan AI agentik (agentic AI) yang terus meningkat, AMD (AMD.US) dan ARM (ARM.US) berpeluang mendapat manfaat dari meningkatnya permintaan terhadap rak CPU independen.

Intel (INTC.US) juga dapat berperan dengan chip x86 miliknya, tetapi potensi kenaikan dalam jangka menengah bergantung pada jumlah inti yang tinggi serta peningkatan peta jalan kinerja. Di ranah prosesor x86, AMD merupakan pesaing utama Intel.

Tim analis UBS yang dipimpin oleh Timothy Arcuri menyampaikan dalam laporan investor pada hari Rabu. “Seiring rak CPU independen semakin disukai, sikap kami terhadap AMD menjadi semakin positif karena AMD memiliki keunggulan dalam jumlah inti, multi-threading, serta ekosistem perangkat lunak x86 yang sudah lama dan kuat pada beban kerja perangkat lunak tradisional – yang kini semakin banyak menjadi bagian dari beban kerja AI agentik,” “Saat ini kami mengasumsikan bahwa di segmen chip independen, pangsa pasar x86 dengan ARM adalah 60% berbanding 40%, dan mengingat peta jalan serta tantangan pasokan Intel, kami menilai AMD berada pada posisi yang menguntungkan untuk merebut sebagian besar permintaan baru ini.”

UBS telah menaikkan target harga AMD secara signifikan dari 455 dolar AS menjadi 670 dolar AS. Institusi ini juga meningkatkan proyeksi pendapatan CPU tahun kalender 2027 dari 21 miliar dolar AS menjadi 23 miliar dolar AS, dan angka 2028 dari 27 miliar dolar AS menjadi 29 miliar dolar AS.

Pada saat yang sama, UBS telah meningkatkan target harga Arm dari 260 dolar AS menjadi 470 dolar AS.

“Kami tetap pada pandangan sebelumnya, yakni pada tahun 2030, dalam total addressable market (TAM) sebanyak sekitar 20 juta unit untuk head node, ARM architecture akan menguasai sekitar 70% pangsa pasar—menurut kami, fokus utama perdebatan di antara investor adalah potensi pendapatan CPU ARM independen,” tambah Arcuri.

UBS menyampaikan “Setelah melakukan serangkaian telepon dengan para ahli dan diskusi industri, kami sedikit lebih optimis tentang prospek CPU independen, dan meningkatkan proyeksi pendapatan CPU internal ARM di tahun kalender 2030 dari sekitar 13 miliar dolar AS menjadi sekitar 14 miliar dolar AS. ARM memiliki keunggulan inti dalam hal latensi dan efisiensi—ini sangat sesuai dengan kebutuhan perusahaan hyperscaler; namun, saat ini limitasi pada jumlah inti/ throughput akan membatasi penggunaan generasi pertama kecerdasan buatan ARM internal pada rak AI independen, karena untuk aplikasi seperti ini, beban kerja perlu diperluas ke lebih banyak inti pada satu mesin.”

Selain peluang Arm di bidang CPU independen, UBS menemukan bahwa bagian royalti untuk aplikasi head node diperkirakan juga akan meningkat.

“Kami memperkirakan, didorong oleh jumlah inti yang lebih tinggi dan peningkatan royalti per inti, tarif royalti per perangkat akan naik (dalam skenario bullish kami, kenaikan bisa lebih dari 2 kali lipat bahkan 3,5 kali lipat),” ujar Arcuri.