Beras elektronik jadi "emas elektronik"? Harga MLCC meroket: Produk kelas atas naik harga 3 hingga 5 kali lipat dalam setahun, harga spot berubah setiap 30 menit

Demam pembangunan server AI telah membuat MLCC (Multilayer Ceramic Capacitor) yang dijuluki "beras elektronik" kini menjadi sangat populer, bahkan disebut sebagai "emas elektronik". Kenaikan harga produk high-end mencapai 3 hingga 5 kali lipat dalam tahun ini, harga pasar Shenzhen Huaqiangbei bisa berubah dalam 30 menit, kekurangan pasokan struktural yang dipicu oleh permintaan AI sedang melanda pasar MLCC global.

Menurut Digitimes, kenaikan harga kali ini terfokus pada spesifikasi kapasitas tinggi dan ketahanan suhu tinggi seperti 22μF dan 47μF, beberapa produk untuk server AI mengalami lonjakan harga per seribu unit dari sekitar 80 yuan RMB di awal tahun menjadi lebih dari 350 yuan; di pasar Shenzhen dan Shanghai, harga beberapa produk bahkan berubah setiap hari. Berdasarkan laporan TrendForce, sejak pasar mulai bergerak pada akhir Februari, harga spot MLCC secara keseluruhan naik 15% hingga 20%, sementara komponen kapasitas tinggi yang digunakan untuk server AI naik 50% hingga 60%.

Pihak pemasok mengalami tekanan menyeluruh. Produsen utama seperti Murata memperketat kontrol pengiriman, tingkat pengiriman aktual untuk pesanan dalam jumlah juta hingga puluhan juta unit hanya sekitar 10% hingga 20%; beberapa pemasok luar negeri kembali menggunakan strategi penjualan bundling. Murata, Taiyo Yuden, dan Samsung Electro-Mechanics telah menaikkan harga secara kolektif, kapasitas produksi lini high-end telah melewati 90%, dan waktu pengiriman pesanan kritis diperpanjang hingga sekitar empat bulan.

Penyedia layanan cloud global (CSP) mempercepat pengembangan ASIC accelerator mandiri, merekonstruksi jumlah penggunaan MLCC pada setiap board dari sisi permintaan—mengambil contoh platform AMD MI450, perubahan desain menyebabkan penggunaan MLCC dengan spesifikasi 47μF pada satu board melonjak 632%. Karena siklus pembangunan lini produksi high-end berlangsung 18 hingga 24 bulan, TrendForce memperkirakan risiko kekurangan struktural di paruh kedua 2026 sudah sulit diabaikan. Goldman Sachs memprediksi, MLCC adalah biaya terbesar ketiga pada server AI setelah GPU dan memori, dengan permintaan yang akan meroket 4,3 kali lipat dari tahun 2025 hingga 2030.

Menurut laporan media, seorang pedagang di Huaqiangbei mengungkapkan bahwa harga spot untuk beberapa tipe MLCC telah naik dari sekitar 10 yuan per seribu unit menjadi sekitar 40 yuan (sekitar 5,90 dolar AS). Pemasok lain yang merupakan agen Samsung Electro-Mechanics dan Chaozhou Sanhuan Group dalam negeri mengatakan bahwa untuk spesifikasi populer termasuk 0805 22μF, kenaikan harga telah melebihi 20 kali lipat.

Kenaikan harga tidak terbatas pada produk kapasitas tinggi. Seorang pedagang utama MLCC Samsung mengatakan, sejak Mei, semua tipe yang mereka miliki mengalami kenaikan harga besar-besaran; harga per roll beberapa spesifikasi meningkat dari 100 yuan menjadi 400 hingga 500 yuan. Kondisi pasokan yang ketat juga makin serius—dalam survei penawaran produk Murata 1206 47μF (476), 10V, X5R, empat dari lima pedagang menyatakan tidak memiliki stok tersedia.

Produsen dalam negeri juga merasakan tekanan permintaan dan pasokan. Dilaporkan bahwa beberapa produk Fenghua Hi-Tech telah mencapai harga yang setara dengan merek impor; waktu pengiriman spesifikasi high-end dalam negeri telah diperpanjang dari biasanya 3-6 minggu menjadi lebih dari 20 minggu, bahkan spesifikasi standar telah melebihi 12 minggu.

Penelitian industri terbaru dari TrendForce menunjukkan, penyedia layanan cloud global (CSP) mempercepat pengembangan ASIC accelerator mandiri dalam kompetisi militer AI, sehingga permintaan MLCC kecil, kapasitas tinggi, dan tahan suhu tinggi terus meningkat. Platform accelerator AI generasi berikutnya kerap mengalami perubahan desain dalam tahap sertifikasi akhir, yang secara langsung mendorong lonjakan penggunaan MLCC high-end pada setiap board.

Menurut data TrendForce, AMD dalam proses verifikasi BOM (Bill of Materials) di platform MI450-nya menggantikan semua kapasitor elektrolit aluminium dan tantalum dengan MLCC, sehingga penggunaan MLCC 47μF 2.5V X6S 0402 per board melonjak dari 1.440 unit menjadi 10.544 unit, naik 632%. Pada platform Nvidia Vera Rubin, permintaan MLCC dengan spesifikasi 100μF 4V X6S 0805 per board juga meningkat dari 320 unit menjadi 500 unit.

Server AI menggunakan MLCC sekitar 8 hingga 12 kali lebih banyak dibanding server biasa. Perbedaan jumlah ini, ditambah tren pertumbuhan jangka panjang kebutuhan computing power AI, sedang mereformasi struktur permintaan dan pasokan industri MLCC secara menyeluruh.

Lini produksi MLCC high-end memiliki hambatan teknis tinggi dan persyaratan yield yang ketat, sehingga kapasitas baru sulit direalisasikan dalam jumlah besar dalam waktu singkat. Dari pembangunan hingga produksi massal, lini high-end biasanya membutuhkan waktu 18 hingga 24 bulan, yang berarti kondisi pasokan ketat kemungkinan besar akan bertahan hingga paruh kedua 2026 bahkan setelah 2027.

Beberapa produsen utama telah mengalihkan kapasitas dari smartphone, PC, dan elektronik konsumen lain menuju aplikasi server AI dan otomotif yang berprofit tinggi. Pergeseran struktural ini sejalan dengan orientasi profit, namun memperparah ketidakseimbangan permintaan dan pasokan produk high-end, sementara permintaan MLCC kapasitas rendah untuk elektronik konsumen tetap lemah, kondisi pasar menunjukkan polarisasi yang sangat jelas.

Kondisi pasokan yang ketat juga memicu praktik penjualan bundling. Beberapa pemasok luar negeri kembali menerapkan kebijakan bahwa pembeli MLCC kapasitas tinggi harus juga membeli produk kapasitas menengah dan rendah. TrendForce menunjukkan, berbeda dengan kekurangan linear tahun 2018, inti permasalahan kali ini adalah ketidakseimbangan struktural antara lonjakan permintaan AI dan keterbatasan kapasitas high-end, bukan disebabkan oleh ketidaksesuaian pasokan dan permintaan secara keseluruhan.

Seiring dengan penurunan tajam tingkat pengiriman produsen besar luar negeri, Chaozhou Sanhuan Group dan Fenghua Hi-Tech berpeluang memperbesar pangsa pasar dari peralihan pesanan. Para analis menyatakan, melihat siklus ekspansi kapasitas high-end yang kaku, kekurangan pasokan ini sulit diatasi dalam waktu dekat dan produsen dalam negeri memiliki peluang waktu untuk menerima limpahan pesanan secara berkelanjutan.