Stifel: Ekonomi Amerika Serikat mengalami ekspansi "overheating", siklus investasi AI mengalahkan tekanan konsumsi

Menurut laporan BlockBeats pada 25 Juni, perusahaan induk layanan keuangan multinasional besar Amerika Serikat, Stifel, menaikkan target akhir tahun untuk S&P 500 dan memberikan kerangka alokasi saham di lingkungan dengan “pertumbuhan tinggi dan inflasi tinggi”.

Stifel menaikkan target akhir tahun S&P 500 menjadi 7.800 poin dan menilai ekonomi Amerika Serikat sedang memasuki keadaan “running hot”, yaitu pertumbuhan ekonomi yang meningkat bersamaan dengan tekanan inflasi yang juga semakin kuat. Model Stifel menunjukkan bahwa momentum pertumbuhan di Amerika Serikat sedang menguat, sementara momentum inflasi juga jelas meningkat, yang akan mengubah struktur kepemimpinan pasar pada paruh kedua tahun ini.

Stifel paling optimis bukan terhadap sektor konsumsi tradisional, tetapi pada sektor siklikal yang berorientasi investasi, termasuk perbankan, transportasi, material, energi, semikonduktor, perangkat lunak, dan peralatan. Stifel berpendapat, investasi aset tetap pada AI masih dalam tahap ekspansi, dan perusahaan teknologi besar seperti Amazon, Microsoft, Meta, serta Google diperkirakan akan memiliki belanja modal gabungan mencapai sekitar 725 miliar dolar pada tahun 2026, naik sekitar 100 miliar dolar dari perkiraan sebelumnya.

Hal ini berarti rantai investasi AI kemungkinan akan terus mengungguli rantai konsumsi yang tertekan inflasi. Stifel menyarankan investor untuk mengurangi ketergantungan pada sektor konsumsi diskresioner, konsumsi primer, layanan komunikasi, serta sebagian layanan keuangan, karena revisi laba pada sektor-sektor ini lebih lemah. Sebaliknya, perusahaan lebih menyukai saham nilai siklikal dan melakukan lindung nilai dengan sektor nilai defensif seperti asuransi, otomotif, energi, dan perbankan.