Suara ledakan ada di mana-mana, dalam semalam, pasar berubah.
Sumber: Lingkaran Intelijen Wall Street
Pasar bukan sedang memperdagangkan bom, tetapi sedang memperdagangkan apakah harga minyak dapat membawa kembali inflasi.
Ledakan bom di Timur Tengah disalurkan ke pasar keuangan, dan pola pasar juga berubah:
- Harga minyak sempat melonjak 6%, minyak mentah Amerika mencapai 75 dolar dalam perdagangan intraday;
- Harga emas sempat anjlok, hampir menyentuh level bulat 4000 dolar;
- Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun sempat naik hingga 4,59%;
- Indeks Dolar AS berfluktuasi naik turun lalu akhirnya hampir tidak berubah;
- Pasar saham AS bervariasi, Indeks Dow Jones turun 1,09%, Indeks S&P 500 turun 0,28%, Indeks Nasdaq naik 0,20%.
Pertama, konflik Timur Tengah kembali meningkat, Amerika Serikat untuk hari kedua berturut-turut melakukan serangan terhadap target Iran, harga minyak terus naik kuat. Performa pasar lain tidak sejalan dengan kenaikan harga minyak, para trader hari ini fokus pada apakah minyak mentah Amerika bisa bertahan di atas 75 dolar. Jika bertahan di atas level ini, tekanan lain di pasar global akan muncul.
75 dolar bukan hanya batas teknis sederhana, tetapi garis observasi bagi pasar dalam mengubah mode penetapan harga ("risk premium" dan "energi inflasi"). Yang penting bukanlah minyak mentah menyentuh 75 dolar secara intraday, tetapi apakah bisa tetap stabil di atasnya secara berkelanjutan. Jika hanya ada kenaikan impulsif yang didorong oleh berita geopolitik, lalu cepat kembali ke 72-74 dolar, pasar masih akan melihatnya sebagai risk premium jangka pendek; jika stabil di 75 dolar, dan bergerak ke arah 80 dolar, pasar baru akan mulai mengubah ekspektasi inflasi secara sistemik (ekspektasi kenaikan suku bunga bulan September sudah naik ke 69%).
Kedua, kenaikan harga minyak sangat penting, namun yang lebih penting adalah kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang disebabkan kenaikan harga minyak, itulah pusat gempa pergerakan pasar kali ini. Untuk imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun, 4,68% adalah angka magis (4,60% hingga 4,70% adalah zona toleransi kebijakan), setiap kali mendekati atau mencapai level ini, Trump selalu mencari cara untuk mengalah atau menyelamatkan pasar—kini level itu kembali dekat.
Ketiga, Indeks Nasdaq bertahan, ini sangat penting—menurut logika sebelumnya, seharusnya kemarin adalah "Dow turun 1%, Nasdaq turun 2%". Jika hari ini tetap bisa naik, guncangan akibat konflik Timur Tengah akan jauh berkurang. Namun, hari ini tidak cukup hanya melihat apakah Nasdaq naik, tetapi juga melihat tiga detail: semikonduktor apakah kenaikannya bisa meluas ke perangkat lunak dan saham pertumbuhan lainnya; apakah jumlah saham yang naik di S&P 500 bisa membaik; apakah Dow dan sektor siklikal bisa menghentikan penurunan.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Dari “lebih tinggi untuk lebih lama” ke “lebih lama sebagai normal”: Dampak harga minyak dan gelombang penerbitan obligasi AI membawa pasar keuangan menuju ‘normal baru’ imbal hasil obligasi AS 5%
Biaya pinjaman pemerintah di seluruh dunia terus meningkat, dan investor menuntut imbal hasil yang lebih tinggi agar tertarik memegang obligasi jangka panjang. Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat bahkan mendorong Menteri Keuangan, Scott Besant, untuk mengumumkan perluasan skala buyback obligasi pemerintah jangka panjang—namun langkah intervensi ini gagal menghentikan imbal hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat tenor 10 tahun menembus angka 5% dan mencapai level tertinggi dalam hampir 20 tahun terakhir.
Morgan Stanley mengomentari Investor Day Salesforce (CRM.US): Narasi AI semakin kuat, namun percepatan pertumbuhan masih kurang bukti, mempertahankan peringkat "sejalan dengan pasar"
Morgan Stanley mengeluarkan laporan penelitian yang menunjukkan bahwa setelah Salesforce mengadakan Investor Day Dreamforce, mereka mempertahankan peringkat "sejalan dengan pasar" untuk saham tersebut dengan target harga sebesar 235 dolar AS.
Harga minyak dan suku bunga naik, tetapi pasar saham AS tetap percaya pada TACO
Harga minyak menembus 100 dolar, The Fed menaikkan suku bunga, dan ketegangan di Selat Hormuz belum mereda—taruhan Wall Street pada strategi "Trump akhirnya akan mundur" (TACO) kini memasuki saat paling berbahaya. Ketahanan tak terduga pasar saham AS justru mengurangi motivasi Trump untuk berdamai; imbal hasil pasar obligasi mendekati garis peringatan 4,946%, inilah katup tekanan yang sesungguhnya. Dikatakan bahwa negosiasi di balik layar masih berlangsung, namun kali ini, apakah kesabaran pasar bisa menunggu perubahan sikap dari Trump?
Wall Street mengubah pendapat dalam semalam! KKR memperkirakan suku bunga “lebih tinggi lebih lama” akan bertahan hingga 2029, bertaruh bahwa imbal hasil obligasi AS 10 tahun akan melewati 5,1% pada akhir tahun.
Setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga dengan suara bulat, KKR meningkatkan prediksi imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang dan menyatakan bahwa mereka memperkirakan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga acuan pada tingkat yang lebih tinggi dari yang sebelumnya diperkirakan.
Harga kripto
Lainnya
