Menambah bahan bakar untuk narasi bullish di Wall Street: GE Vernova (GEV.US) kemungkinan cadangan pesanan akan melampaui $200 milliards pada awal tahun depan, CEO mengatakan permintaan "kuat dan berkelanjutan".

Menurut informasi dari Jinse Finance, pada hari Rabu, saham raksasa peralatan listrik GE Vernova (GEV.US) mengalami rebound tajam setelah CEO perusahaan, Scott Strazik, membuat pernyataan dalam konferensi JPMorgan Laguna bahwa cadangan pesanan perusahaan diperkirakan akan menembus 200 miliar dolar AS pada awal 2027, lebih cepat dari perkiraan sebelumnya di Wall Street.

Bagi para investor yang belakangan cemas karena koreksi yang dipicu oleh perdagangan AI, pernyataan ini datang di saat yang tepat. Strazik menyebutkan bahwa pada akhir kuartal kedua, cadangan pesanan GE Vernova telah mencapai 176 miliar dolar AS. Berdasarkan ekspektasi pesanan yang kuat pada kuartal ketiga, perusahaan diperkirakan dapat “mencapai 200 miliar dolar AS sangat awal pada tahun 2027.”

“Jika kita berbicara tentang pasar akhir, saya akan katakan bahwa kami terus melihat permintaan yang sangat kuat dan berkelanjutan,” kata Strazik.

Ia juga menyebut target ini sebagai “tonggak yang sangat rendah hati” dan mengutip tren pertumbuhan konsumsi listrik yang lebih luas. “Dunia membutuhkan jauh lebih banyak energi, dan semakin banyak di antaranya akan berasal dari listrik, GE Vernova berada pada posisi yang sangat menguntungkan dalam melayani bidang ini,” tambahnya.

Hal yang semakin menggembirakan bagi pihak bullish, Strazik tidak hanya ingin membahas pusat data AI. Ia memproyeksikan hingga tahun 2030 hingga 2040, yang menurutnya bisa menjadi “dekade yang lebih baik” dibanding 2020 sampai 2030. Sebagian pendorong pertumbuhan cadangan pesanan berasal dari peningkatan pendapatan layanan dengan margin tinggi yang berkelanjutan; perusahaan juga meningkatkan kapasitas melalui otomatisasi pabrik dan teknologi robotik.

Ritme pengungkapan keuangan pun memberikan garis waktu bagi pasar: Strazik mengatakan, pada panggilan pendapatan Januari tahun depan, GE Vernova akan memberikan prospek keuangan tahun 2027, sekaligus mengumumkan data margin laba perangkat dan cadangan pesanan tahun 2026; pada Capital Markets Day berikutnya akan ditetapkan prospek keuangan 2030 dan akan dihabiskan waktu yang cukup banyak untuk menjelaskan mengapa perusahaan begitu percaya diri terhadap 2030 hingga 2040.

Pernyataan ini hampir selaras dengan narasi dari analis bullish seperti Bernstein. Sunaina Ocalan dari Bernstein pada hari Selasa kembali menegaskan peringkat “beli” untuk GE Vernova dengan target harga 1.298 dolar AS, serta menyebut perusahaan ini tetap “wired to win” — memiliki gen kemenangan. Ia menekankan bahwa kisah GE Vernova “bukan hanya tentang pusat data.” Pada paruh pertama 2026, pesanan pusat data bernilai 5 miliar dolar AS, sekitar 38% dari pesanan elektrifikasi; sisanya 62% didorong oleh sektor utilitas.

Ocalan berpendapat bahwa belanja utilitas seharusnya terus tumbuh, didukung oleh investasi pada keandalan dan daya tahan jaringan listrik. Ia menyoroti bahwa perlambatan permintaan pusat data mungkin dapat meredakan bottleneck pembangkitan energi, namun hampir tidak membantu mengatasi kendala jaringan listrik yang ada. Dengan kata lain, pendinginan pembangunan AI, tidak berarti pembaruan dan penguatan jaringan listrik yang menua akan berhenti.

Namun, pandangan pihak bearish juga sangat tajam. Pemicu langsung dari aksi jual GE Vernova pada hari Senin adalah penurunan peringkat saham menjadi “jual” oleh GLJ Research, dengan target harga 470 dolar AS, yang terendah di Wall Street. Analis GLJ, Gordon Johnson, dalam laporannya menegaskan bahwa GE Vernova adalah “pabrikan turbin gas siklikal yang dihargai seperti saham pertumbuhan majemuk jangka panjang.” Ia menilai, ada ketidakcocokan mendasar dalam cara pasar memberikan valuasi kepada perusahaan ini. Johnson menyebut, perkalian EV/EBITDA masa depan saham ini sebesar 38,9 kali, hampir empat kali lipat valuasi Micron Technology (MU.US), padahal laba Micron Technology sama-sama tergantung pada keseimbangan permintaan-penawaran industri yang tidak bisa dikendalikan.