Versi terbaru 5-koreksi-Wendy’s menerima tawaran privatisasi senilai $1,4 miliar dari konsorsium yang dipimpin oleh Peltz

Rincian terkait restoran Wendy telah ditambahkan pada paragraf ke-4, harga saham diperbarui

Anuja Bharat Mistry/Svea Herbst-Bayliss

Reuters 28 Oktober - Miliarder Nelson Peltz dan beberapa rekannya pada hari Rabu mengajukan penawaran untuk mengakuisisi merek restoran burger Wendy's (Wendy's, WEN.O) senilai $1,4 miliar, karena mereka berpendapat bahwa jaringan restoran cepat saji yang tengah menghadapi kesulitan ini membutuhkan restrukturisasi bisnis yang paling efektif jika dilakukan secara privat.

Berdasarkan dokumen regulasi, perusahaan manajemen dana milik Peltz, Trian (sebagai pemegang saham lama Wendy's, bersama afiliasinya memiliki total 16,3% saham di jaringan tersebut), memimpin konsorsium yang mengusulkan pembelian dengan harga tunai $7,35 per saham.

Penawaran tersebut menawarkan premi sekitar 20% dibandingkan harga penutupan saham Wendy pada hari Selasa, sehingga saham perusahaan sempat naik 17,3% menjadi $7,20.

Wendy telah mengonfirmasi telah menerima penawaran tersebut dan dalam pernyataannya menyampaikan bahwa komite independen akan mengevaluasi proposal tersebut, sembari mencatat tidak ada jaminan bahwa perusahaan akan melanjutkan transaksi tersebut atau inisiatif strategis lainnya.

Pengambilalihan ini akan memperdalam hubungan hampir dua dekade Wendy dengan Trian, yang telah lama memegang posisi penting di dewan direksi Wendy.

Kelompok investor ini menulis dalam surat kepada dewan direksi perusahaan: “Kami percaya bahwa privatisasi adalah pilihan yang lebih baik, karena memberikan kesabaran dan modal jangka panjang yang dibutuhkan untuk memulihkan kekuatan bisnis dan sistem waralaba.”

Berdasarkan dokumen, Peltz bekerja sama dengan operator restoran Flynn Group serta perusahaan investasi BlueFive Capital dan Sixth Street Partners untuk menjalankan akuisisi ini.

Flynn Group mengoperasikan lebih dari 340 restoran Wendy, menjadikannya salah satu pemegang waralaba terbesar Wendy di Amerika Serikat dan merupakan pemegang waralaba utama perusahaan tersebut di Australia dan Selandia Baru.

“Momen Krusial”

Trian menyatakan Wendy berada pada “momen krusial” dengan menyebut tekanan yang dialami konsumen AS, ketidakpastian ekonomi, inflasi komoditas yang terus berlanjut, dan persaingan yang semakin ketat di pasar burger cepat saji.

Dengan konsumen yang lebih hemat mengurangi makan di luar, Wendy mengalami penurunan penjualan. Perusahaan pada bulan Agustus menarik kembali proyeksi kinerja tahunannya, dan CEO Bob Wright saat itu (link) menyatakan: “Penampilan kami tidak memenuhi ekspektasi.”

“Perusahaan ini membutuhkan suntikan modal besar untuk menurunkan leverage dan melaksanakan inisiatif strategis yang diperlukan guna membalikkan kinerja sistem,” kata Peltz dan Greg Flynn, CEO Flynn Group, dalam surat kepada Wendy. Per 28 Juni, utang bersih Wendy sekitar $2,4 miliar.

Trian menolak berkomentar mengenai hal-hal di luar dokumen tersebut.

“Mengingat kesulitan yang dihadapi konsumen berpenghasilan rendah serta kondisi industri burger cepat saji yang lemah, upaya pemulihan Wendy kemungkinan akan memakan waktu lama, sehingga privatisasi merupakan langkah yang layak,” kata analis TD Cowen.

Awal tahun ini, media termasuk Reuters melaporkan bahwa Trian dan konsorsium investor sedang mempersiapkan penawaran untuk membawa Wendy menjadi perusahaan privat.

Reuters kemudian melaporkan bahwa Trian saat ini belum memiliki rencana segera untuk penawaran privatisasi (link), dan juga masih memiliki kekhawatiran terhadap kinerja Wendy—termasuk harga saham, valuasi, serta arah strategisnya.

Berita penawaran akuisisi pada hari Rabu pertama kali dilaporkan oleh The Wall Street Journal.

https://www.reuters.com/graphics/WENDY'S-PELTZ/jnvwoogxnvw/chart.png

Penatapan Selama Bertahun-tahun

Hubungan Wendy dengan Trian telah berlangsung hampir dua dekade, dan salah satu pendiri Trian, Peter May, pernah menjabat di dewan direksi Wendy selama 18 tahun. Tahun lalu, Bradley Peltz, putra Nelson Peltz, bergabung dengan dewan beranggotakan sembilan orang tersebut. Sebelumnya, Nelson Peltz serta putra lainnya, Matthew, juga pernah duduk sebagai anggota dewan.

Trian sempat mempertimbangkan privatisasi Wendy pada tahun 2022, namun membatalkan rencana tersebut pada tahun 2023.

Pada bulan Februari tahun ini, Peltz menyebut harga saham Wendy undervalued dan mengatakan perusahaannya telah menghubungi pihak pembiayaan potensial mengenai sejumlah opsi, termasuk akuisisi atau transaksi besar lainnya.

Sejak awal tahun, harga saham Wendy telah turun sekitar 26%.

(Untuk memudahkan pembaca yang bukan penutur asli bahasa Inggris, Reuters menyediakan terjemahan otomatis laporan ini ke berbagai bahasa lain. Karena penerjemahan otomatis dapat mengandung kesalahan atau tidak memuat konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin keakuratan teks terjemahan otomatis, yang hanya disediakan demi kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian atau risiko yang timbul dari penggunaan fitur terjemahan otomatis ini.)