Panduan kinerja jauh di bawah ekspektasi, Intel (INTC.US) anjlok 29%, mencatat penurunan harian terbesar sejak tahun 1970-an

Aplikasi Keuangan Zhihui telah mengetahui bahwa saham Intel (INTC.US) anjlok sebesar 29% pada hari Jumat, menandai penurunan harian terbesar sejak tahun 1970-an. Sebelumnya, perusahaan ini merilis panduan kinerja kuartal keempat yang jauh di bawah ekspektasi pasar, terutama dipengaruhi oleh insiden kecelakaan pabrik chip di Israel dan pasar komputer personal (PC) yang terus lesu. Berita ini sangat memukul kepercayaan investor terhadap pemulihan bisnis Intel, dan sekali lagi menguji ketahanan rencana transformasi yang digerakkan oleh CEO Pat Gelsinger.

Laporan keuangan Intel yang dirilis setelah pasar tutup pada hari Kamis menunjukkan bahwa perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal keempat antara 15 hingga 16 miliar dolar AS, dengan laba per saham yang disesuaikan sebesar 0,25 dolar AS, keduanya jauh di bawah ekspektasi pasar. Berdasarkan data dari LSEG, analis sebelumnya memperkirakan pendapatan kuartal keempat Intel sebesar 17,1 miliar dolar AS dan laba per saham yang disesuaikan sebesar 0,43 dolar AS.

Kepala Keuangan Intel, David Zinsner, menyatakan bahwa pasar PC yang lesu diperkirakan akan bertahan setidaknya hingga paruh pertama 2027. "Kami memperkirakan perlambatan pasar PC setidaknya akan berlanjut hingga paruh pertama tahun depan," ujar Zinsner. Perusahaan akan terus berinvestasi dengan hati-hati pada kapasitas produksi dan modal kerja untuk memperluas pasokan dan mendukung pertumbuhan di masa depan.

Pelemahan permintaan pasar PC sangat terkait dengan kenaikan biaya komponen seperti chip penyimpanan. Menurut data riset Counterpoint Research, volume pengiriman PC global pada kuartal kedua 2026 turun 4% tahun ke tahun, mencerminkan tekanan biaya yang menekan permintaan pasar akhir.

Selain permintaan industri yang melemah, kecelakaan ledakan di pabrik chip Intel di Israel pada awal bulan ini semakin mengguncang kemampuan produksi dan pengiriman perusahaan. Kecelakaan tersebut mengakibatkan dua karyawan meninggal dan satu lainnya luka berat, menyebabkan penghentian operasi pabrik dalam waktu lama dan berdampak pada pengiriman chip 10nm Intel.

Pat Gelsinger, dalam konferensi telepon laporan keuangan, menyebut insiden ini "sebuah kecelakaan yang malang dan sangat menyedihkan," dan mengatakan penghentian operasi pabrik yang lama telah berdampak signifikan pada pasokan produk. Zinsner memperkirakan kecelakaan ini akan menyebabkan Intel kehilangan pendapatan sekitar 600 juta dolar AS dalam dua kuartal ke depan.

Saham Naik 150% Tahun Ini, Wall Street Ragukan Prospek Pemulihan Intel

Anjloknya saham kali ini terasa sangat berat bagi Intel, karena sebelum pengumuman laporan keuangan, akumulasi kenaikan saham sejak awal tahun telah mencapai sekitar 150%.

Sebelumnya, pasar menaruh harapan besar pada prospek pemulihan Intel, sebagian karena dengan berkembang pesatnya aplikasi AI generatif, pentingnya central processing unit (CPU) kembali menjadi perhatian dan mendorong ekspektasi permintaan pasar terhadap produk terkait. Namun, panduan kinerja terbaru menunjukkan Intel masih menghadapi tantangan operasional yang jelas, terutama lemahnya bisnis PC dan ketidakpastian pada lini manufaktur.

Analis D.A. Davidson pada hari Jumat menurunkan peringkat saham Intel dari "Beli" menjadi "Netral" dan menyatakan kekhawatiran terhadap proses pemulihan perusahaan. Analis mengatakan bahwa meskipun mereka memahami pasar PC menghadapi tekanan di seluruh industri, mengingat lemahnya bisnis Intel, tingkat valuasi saat ini masih sulit untuk dijustifikasi secara wajar.

Anjloknya saham Intel juga membuat investasi pemerintah AS dan Nvidia (NVDA.US) di perusahaan ini berkurang drastis nilainya. Tahun lalu, pemerintahan Trump mendorong pemerintah AS untuk memperoleh 10% saham Intel guna mendukung pengembangan industri chip canggih dalam negeri AS. Meski investasi ini saat ini masih untung, penurunan saham Intel pada hari Jumat mengurangi nilai saham pemerintah AS sekitar 12 miliar dolar AS.

Pada saat yang sama, Nvidia yang sebelumnya menginvestasikan 5 miliar dolar AS di Intel, juga kehilangan nilai kepemilikan sekitar 6 miliar dolar AS pada hari Jumat.

Bisnis Foundry Masih Jadi Kunci Transformasi, Proses Lanjutan Belum Menangkan Klien Eksternal

Bagi Pat Gelsinger yang akan menjabat sebagai CEO pada Maret 2025, hasil kinerja Intel yang di bawah ekspektasi kali ini jelas menjadi pukulan besar. Sejak menjabat, Gelsinger berupaya mendorong pemulihan bisnis perusahaan, berharap membantu Intel mengejar ketertinggalan yang terlewat pada gelombang awal perkembangan artificial intelligence. Di antaranya, bisnis foundry dianggap sebagai bagian penting dalam strategi transformasi Intel.

Intel adalah satu-satunya perusahaan domestik AS yang memiliki kemampuan manufaktur chip logika canggih, kini telah mewujudkan produksi massal chip proses paling canggih 18A di pabrik baru di Arizona, berharap dapat memberikan pilihan manufaktur chip canggih selain TSMC (TSM.US) untuk klien mereka.

Pabrik wafer berikutnya milik perusahaan di Arizona diperkirakan akan mulai beroperasi sebelum akhir 2028. Namun, meski telah membuat kemajuan teknologi proses lanjutan, hingga kini Intel belum memenangkan klien eksternal untuk bisnis produksi chip generasi barunya, sehingga prospek komersialisasi bisnis foundry masih belum pasti.

Pat Gelsinger dalam konferensi telepon laporan keuangan menyebutkan bahwa dalam dua kuartal mendatang, beberapa klien telah bersiap untuk mengumumkan kerja sama secara terbuka, sekaligus Intel juga mencatatkan "kemajuan besar" pada teknologi proses generasi selanjutnya 14A.

Gelombang Penjualan Saham Teknologi, Nasdaq Turun Hampir 3%

Ketika saham Intel anjlok, sektor teknologi di bursa saham AS tengah mengalami gelombang penjualan luas. Pada hari Jumat, indeks Nasdaq Composite turun 2,9%, menandai akhir minggu yang buruk bagi kinerja laporan keuangan raksasa teknologi. Sebelumnya, saham Alphabet (GOOGL.US), induk Google, anjlok lebih dari 12% pada hari Kamis, mencetak penurunan harian terbesar sejak IPO dan kembali turun pada hari Jumat.

Amazon (AMZN.US) juga turun 1,4% pada hari Jumat. Sebelumnya, perusahaan ini melaporkan pendapatan dan laba kuartal ketiga yang tidak sesuai ekspektasi pasar, serta mempertahankan proyeksi belanja modal sebesar 220 miliar dolar AS pada 2026.

Perlu diperhatikan, Amazon telah mencatat arus kas bebas negatif selama dua kuartal berturut-turut, dan defisit arus kas meningkat dibanding kuartal sebelumnya, memperkuat kekhawatiran pasar terhadap imbal hasil investasi AI perusahaan teknologi besar. Saham semikonduktor lainnya juga terkena tekanan. Nvidia turun 4% pada hari Jumat, Broadcom (AVGO.US) turun lebih dari 5%, sedangkan Qualcomm (QCOM.US) anjlok 11%.

Seiring perusahaan teknologi terus menggelontorkan banyak dana untuk membangun infrastruktur AI, investor semakin mempertanyakan apakah investasi tersebut dapat dikonversi menjadi keuntungan nyata dalam waktu wajar.

Namun, Kepala Strategi Pasar Raymond James, Matt Orton menilai bahwa penyesuaian saham teknologi baru-baru ini tidak berarti fondasi industri telah memburuk secara fundamental. Ia menyatakan saat ini pasar perlu meninjau kembali konsentrasi kepemilikan dan tingkat valuasi di sektor teknologi, bukan menganggap penjualan kali ini sebagai krisis seluruh industri. "Saya tidak berpikir ini adalah momen pasar untuk likuidasi total, tetapi investor memang harus memikirkan dengan serius, meskipun fundamental tetap kuat, konsentrasi kepemilikan di sektor teknologi terlalu tinggi."