Pasar saham Eropa menjadi "safe haven anti-AI", sektor defensif memimpin tren kenaikan di bulan Oktober
Indeks Stoxx 600 pasar saham Eropa naik 1,9% dalam sebulan pada Oktober, mengungguli pasar saham Amerika dan indeks global. Sektor kesehatan dan barang konsumsi pokok menjadi pemimpin kenaikan, dengan laba perusahaan Eropa pada kuartal ketiga menyamai laba pasar saham Amerika. Dipengaruhi oleh harga minyak yang tinggi dan risiko politik serta keuangan, kinerja internal Eropa bervariasi; pasar saham Inggris bangkit kembali, sementara pasar saham Prancis tertinggal karena kekhawatiran fiskal.
Di tengah latar belakang inflasi dan hambatan pertumbuhan ekonomi, pasar saham Eropa tampil menonjol pada bulan Oktober berkat karakter defensif yang solid, menjadi perwujudan “anti-transaksi AI” di pasar global. Tidak hanya mengungguli saham AS dan indeks acuan utama dunia, tetapi juga menyediakan arah baru bagi investor yang mencari perlindungan risiko.
Pada bulan Oktober, indeks Stoxx 600 Eropa membukukan kenaikan total 1,9%, menandai performa bulanan terbaik sejak Juni dan memulihkan sebagian besar kerugian bulan September. Indeks ini mengungguli indeks S&P 500 sebesar 2,9 poin persentase bulan tersebut, sekaligus memimpin MSCI Global Index sebesar 2,8 poin persentase.
Kekuatan utama yang mendorong lonjakan kali ini adalah sektor tradisional yang menawarkan prospek profitabilitas jelas, arus kas defensif, dan neraca keuangan yang kuat. Di antaranya, sektor kesehatan mencatatkan performa bulanan terbaik sejak 1987, sementara sektor makanan, minuman, dan tembakau bahkan membukukan kenaikan bulanan terbaik sepanjang sejarah.
Rotasi sektor yang didorong oleh sentimen penghindaran risiko ini menyoroti perubahan alokasi dana global ketika selera risiko mereda.Seiring melonjaknya harga minyak dan meningkatnya kekhawatiran terhadap sektor artificial intelligence (AI), pasar Eropa semakin terputus dari pergerakan saham teknologi AS, memberi investor pilihan defensif yang langsung untuk lindung nilai risiko terkait AI dan ketidakpastian makro.
Menjadi “Anti-Transaksi AI”, Sektor Defensif Lepas dari Saham AS
Kinerja pasar saham Eropa pada Oktober menunjukkan ciri “anti-transaksi AI” yang mencolok, di mana aksi beli bernilai kembali dengan cepat saat valuasi pasar menunjukkan daya tarik.
Data Bloomberg menunjukkan, korelasi antara indeks Stoxx 600 dan Nasdaq 100 turun menjadi 18% pada Oktober, kurang dari separuh rata-rata 12 bulan terakhir.
Dalam lingkungan pasar seperti ini, indeks FTSE 100 Inggris yang kaya dengan saham utilitas defensif dan barang konsumen primer menjadi alat lindung AI terbaik.
Ketika selera risiko pasar merosot, saham-saham ini diminati investor karena imbal hasil yang andal. Sementara itu, didorong oleh lonjakan harga minyak dan kekhawatiran AI, sektor defensif Eropa membukukan kinerja relatif terkuat dalam beberapa tahun dibandingkan dengan sektor siklikalnya.
Dari sisi teknikal, pergerakan indeks Stoxx 600 juga menunjukkan sinyal positif. Setelah pengujian singkat pada rata-rata pergerakan 40 minggu di sekitar 625 poin, indeks tersebut memantul dan menembus saluran turun yang terbentuk sejak puncak historis Agustus, sekaligus naik lagi di atas rata-rata pergerakan 10 dan 20 minggu.
Selain itu menurut laporan Bloomberg, seiring berlangsungnya musim laporan keuangan, kinerja profit perusahaan Eropa juga semakin mendekati AS, dengan pertumbuhan laba kuartal ketiga diperkirakan hanya sedikit di bawah indeks S&P 500. Ini adalah pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun, pertumbuhan laba Eropa begitu dekat dengan pasar saham AS.
Angin Saling Makro Tetap Ada, Pasar Inggris-Prancis Terbelah
Meski indeks secara keseluruhan tampil solid, namun latar makro yang dihadapi Eropa masih penuh tantangan, risiko geopolitik dan fiskal regional menyebabkan perbedaan mencolok antar negara.
Karena serangan terhadap Arab Saudi kembali menimbulkan kekhawatiran pasokan, harga minyak mentah Brent melonjak di atas 115 dolar per barel, memperburuk kecemasan inflasi.
Di daratan Eropa, ketidakstabilan dan keresahan fiskal Perancis mendorong selisih imbal hasil obligasi 10-tahun Perancis dan Jerman (OAT-Bund spread) meluas ke level tertinggi sejak krisis utang zona euro.
Bank dan peritel Perancis menjadi indikator risiko kedaulatan, dan kinerja tertinggal indeks CAC 40 Prancis semakin memburuk pada tahun 2026.
Dipengaruhi kekhawatiran belanja konsumen, raksasa ritel Carrefour memangkas proyeksi kinerja tahunan, dan CEO Alexandre Bompard menyebut situasi saat ini sebagai “tanpa preseden.”
Sebaliknya, pasar Inggris memberikan pelindung positif. Karena kenaikan pajak bank dalam anggaran Inggris lebih rendah dari kekhawatiran pasar, saham Lloyds dan Barclays pun naik, menghentikan tren penurunan berpekan-pekan sebelumnya.
Namun, di tengah naiknya ketidakpastian politik, saham perusahaan air Inggris tetap berada dalam sorotan pasar, dengan posisi short mayoritas perusahaan air melonjak.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Kapan saham AI akan dilepas?
Pejabat Federal Reserve Bertindak Hawkish Beruntun: Logan Memperkirakan Setidaknya Dua Kenaikan Suku Bunga Lagi, Musalem Mendesak Tindakan Cepat
Presiden Federal Reserve Dallas, Logan, menyatakan bahwa prospek ekonomi saat ini berarti Federal Reserve setidaknya masih perlu melakukan dua kali kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin, namun dapat dilakukan secara bertahap untuk membantu pasar menyesuaikan diri dengan suku bunga yang terus meningkat. Presiden Federal Reserve St. Louis mengatakan bahwa pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut diperlukan dan tindakan tersebut sebaiknya segera diambil; penyesuaian kebijakan secara bertahap lebih awal akan menyebabkan gangguan yang lebih kecil daripada tindakan yang lebih besar dan tiba-tiba di masa depan.
Saham teknologi AS anjlok, minyak mentah menjadi tempat berlindung seperti obligasi AS: harga Brent capai level tertinggi dalam setengah tahun, premi bulan depan mendekati rekor tertinggi sepuluh tahun.
Pada hari Jumat, Nasdaq ditutup turun hampir 3%, bersama dengan S&P yang sama-sama mencatat penurunan terbesar dalam lima bulan terakhir. Sementara itu, harga minyak melonjak lebih dari 2%, Brent naik enam minggu berturut-turut, dengan kontrak bulan depan premium sebesar 2 dolar dibanding kontrak jangka panjang—mendekati level tertinggi setidaknya dalam sepuluh tahun terakhir. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun sempat menyentuh posisi terendah dalam lebih dari satu bulan.
Harga kripto
Lainnya
