Harga emas melonjak, harga minyak jatuh menekan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve

Huitong Network 3 November—— Emas spot dan kontrak berjangka emas Desember di New York Mercantile Exchange, setelah turun ke level terendah dalam setahun pekan lalu, keduanya naik lebih dari 2%. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) dan Brent turun lebih dari 6%, sehingga kekhawatiran inflasi mereda dan pasar menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve.

Pada hari Senin (2 November), harga minyak turun menyeret indeks dolar ke bawah, memberikan dukungan tambahan untuk emas yang tidak memberikan bunga.

Harga emas pulih setelah penurunan tajam pekan lalu, fokus trader bergeser dari ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed ke penurunan harga minyak dan pemilu paruh waktu Amerika Serikat.



Pada hari Jumat lalu harga emas menyentuh level terendah dalam setahun, pada sesi awal Senin, emas spot dan kontrak berjangka emas sama-sama naik lebih dari 2%. Harga minyak turun di awal sesi, meredakan kekhawatiran pasar terhadap inflasi dan mendorong investor short covering serta aksi beli spekulatif. Sementara itu, sebagian investor memilih menutup posisi atau menyesuaikan portofolio sebelum pemilu paruh waktu Amerika Serikat pada hari Selasa, yang berpotensi mempengaruhi arah kebijakan pemerintah selanjutnya.

Harga minyak turun, sementara untuk sementara belum mengubah taruhan pasar terhadap kenaikan suku bunga pada bulan Desember, namun akan memengaruhi ekspektasi total kenaikan suku bunga dalam siklus pengetatan kali ini.

Ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Desember sedikit menurun hari ini, perubahan ini cukup untuk menahan indeks dolar, sehingga memberikan dorongan bagi harga emas.



Pemicu utama pergerakan kali ini berasal dari pasar minyak. Iran dan Qatar melanjutkan pembicaraan selama tiga hari berturut-turut, negosiasi bertujuan menciptakan gencatan senjata antara Amerika dan Iran, imbas dari berita ini, harga WTI dan Brent merosot lebih dari 6%.

Ekspektasi inflasi menurun dan ekspektasi kenaikan suku bunga mereda menjadi faktor utama yang mempengaruhi pergerakan hari ini—keduanya akan mempengaruhi penetapan harga emas yang tidak memberikan bunga.



Ada pendapat bahwa pemicu penjualan emas pada Jumat lalu adalah penurunan besar saham teknologi di bursa Amerika. Pelemahan pasar saham memicu margin call, memaksa hedge fund menjual emas untuk memenuhi persyaratan margin.

Analisis lain menyatakan bahwa arus utama pekan ini adalah risiko politik dari pemilu paruh waktu Amerika Serikat; hasil pemilu mungkin akan mempengaruhi kebijakan fiskal Amerika. Namun, ada juga pendapat bahwa dampak pemilu terbatas: kedua partai tidak mungkin mampu menyelesaikan masalah utang tinggi Amerika saat ini, dan lingkungan utang tinggi dalam jangka panjang menguntungkan harga emas.





Pada awal sesi Senin, grafik mingguan emas spot naik tipis setelah penurunan mendalam pekan lalu. Harga belum menembus titik terendah minggu lalu sebelum aksi beli masuk, mengindikasikan investor kemungkinan menata posisi pada harga rendah, atau memberikan reaksi teknikal terhadap kondisi oversold.

Indikator osilator mingguan menunjukkan tren utama masih menurun. Jika harga menembus di bawah US$3870.32, tren penurunan dikonfirmasi dimulai kembali; hanya dengan menembus ke atas US$4697.11 tren utama akan berbalik naik.

Tren sekunder juga menurun. Jika harga bisa bertahan di atas US$4217.39, tren sekunder berbalik bullish, dan kemungkinan besar akan menggerakkan pasar beralih ke posisi beli.

Area kunci yang diuji saat ini adalah gelombang besar antara titik terendah November 2024 di US$2536.85 dan titik tertinggi Januari 2026 di US$5602.23, dengan area retracement di US$4069.54—US$3707.82. Banyak investor jangka panjang menganggap area ini sebagai titik ideal untuk membangun portofolio nilai.

Resistensi atas: Rata-rata pergerakan 52 minggu US$4447.29 adalah resistensi tren panjang utama; selanjutnya US$4481.78, level ini turun 20% dari rekor tertinggi US$5602.23, dianggap sebagai awal pasar bearish.




Tren utama masih menurun, harga jauh di bawah rata-rata pergerakan 52 minggu, ditambah konfirmasi pasar bearish, kecenderungan keseluruhan tetap bearish.

Bagi trader nilai (pasang order pasif, maupun eksekusi aktif), fokus area utama: US$4069.54—US$3707.82. Reaksi harga pada area ini akan menunjukkan apakah buyer siap secara aktif menyerap order jual di sekitar US$4069.54, atau investor memilih menerima barang secara pasif di level retracement 61,8% di US$3707.82.

Jika harga bisa bertahan di atas US$4069.54, akan melemahkan ekspektasi bearish; jika menembus ke bawah US$3707.82, semakin memperkuat pandangan bearish.