Permintaan infrastruktur AI meledak, pendapatan Arista meningkat tercepat dalam sepuluh tahun sejak go public, saham naik 10% setelah jam perdagangan.

Arista Networks, berkat ledakan permintaan infrastruktur data center AI yang kuat, berhasil mencatatkan kinerja kuartalan terbaik sejak melantai di bursa pada 2014.

Laporan keuangan yang diumumkan pada hari Selasa menunjukkan pendapatan kuartal ketiga tumbuh 58,5% secara tahunan menjadi 3,66 miliar dolar AS, dengan laba per saham (EPS) disesuaikan sebesar 1,20 dolar AS, keduanya melampaui ekspektasi Wall Street. Panduan pendapatan untuk kuartal keempat berada di kisaran 3,9 hingga 4 miliar dolar AS, jauh di atas perkiraan analis sebelumnya sebesar 3,6 miliar dolar AS. Setelah pengumuman ini, harga saham Arista melonjak sekitar 10% di perdagangan setelah jam pasar.

CEO Jayshree Ullal menyatakan bahwa kinerja kuartal ketiga bahkan melampaui ekspektasi tingginya sendiri. “Momentum kuat di seluruh segmen pelanggan menegaskan nilai strategis kami yang terus meningkat di era AI generatif dan AI agent.”

Pertumbuhan pendapatan tahunan 58,5% pada kuartal ketiga merupakan pencapaian pertumbuhan tahunan tercepat Arista sejak IPO tahun 2014, menandakan permintaan AI untuk infrastruktur jaringan telah memasuki fase akselerasi.

Secara rinci, pendapatan 3,66 miliar dolar AS itu sekitar 10% lebih tinggi dibandingkan estimasi analis sebesar 3,33 miliar dolar AS; EPS disesuaikan sebesar 1,20 dolar AS juga melampaui proyeksi sebesar 1,08 dolar AS. EPS disesuaikan tumbuh 60% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Panduan kinerja untuk kuartal keempat juga jauh di atas ekspektasi—median panduan pendapatan sekitar 3,95 miliar dolar AS, jauh lebih tinggi dari estimasi pasar sebelumnya sebesar 3,6 miliar dolar AS; panduan EPS disesuaikan berada di kisaran 1,26 hingga 1,30 dolar AS.

Bisnis inti Arista adalah switch jaringan komputer untuk data center internet, yang terutama mempercepat efisiensi komunikasi internal data center cloud computing. Pertumbuhan utama terkait AI saat ini berasal dari produk jaringan Ethernet "back-end" yang menghubungkan klaster server data center cloud computing.

Pelanggan terbesar perusahaan adalah Microsoft dan Meta, sementara pelanggan baru termasuk Oracle dan Alphabet, induk Google. Sebelumnya Arista telah memperkirakan pendapatan terkait AI sepanjang tahun 2026 tidak akan kurang dari 3,5 miliar dolar AS, sekitar 28% dari proyeksi pendapatan tahunan sebesar 12,6 miliar dolar AS.

Selain itu, Arista juga bekerja sama dengan produsen chip seperti AMD, Arm, Broadcom, dan Qualcomm, serta dengan Meta dan Microsoft, untuk bersama-sama mengembangkan perangkat jaringan AI.

Arista baru-baru ini masuk ke dalam indeks S&P 100, semakin memperkuat posisinya di segmen infrastruktur teknologi besar. Para analis mencatat bahwa perusahaan terus memperluas pangsa pasarnya di segmen “enterprise”—mencakup perusahaan besar, lembaga pemerintah dan lembaga pendidikan.

Dari sisi persaingan, pesaing utama Arista adalah Cisco Systems dan departemen Juniper milik HPE. Meski begitu, kekhawatiran Wall Street terhadap Arista adalah kemungkinan beberapa kontrak manufaktur seperti Celestica mulai mengambil sebagian pangsa bisnisnya.

Dari sisi teknikal, saham Arista secara akumulatif sudah naik sekitar 25% sejak awal tahun, namun sempat turun dari level tertinggi 52 minggu di 217,41 dolar AS yang tercapai pada 8 Oktober, serta sempat menembus level support teknikal penting di garis rata-rata 50 hari.