Arm Holdings (ARM.US) kinerja Q2 melebihi ekspektasi, pendapatan dari lisensi meningkat 50%, royalti data center meningkat dua kali lipat

 Menurut laporan, Arm Holdings (ARM.US), perusahaan desain chip asal Inggris, pada hari Rabu setelah penutupan pasar merilis laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2027 yang berakhir pada 30 September 2026. Pada kuartal tersebut, Arm mencatatkan pendapatan sebesar 1,443 miliar dolar AS, naik 27% secara tahunan, melebihi ekspektasi pasar dan mencetak rekor kinerja kuartal kedua terbaik. Ini merupakan kuartal kelima berturut-turut di mana pertumbuhan pendapatan Arm secara tahunan melebihi 20%.

Didorong oleh ledakan permintaan komputasi kecerdasan buatan (AI), pendapatan lisensi dan lainnya Arm pada kuartal ini mencapai 773 juta dolar AS, meningkat 50% secara tahunan; pendapatan royalti sebesar 670 juta dolar AS, tumbuh 8% year-on-year, dengan pendapatan royalti pusat data naik dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Berdasarkan standar Non-GAAP, laba per saham terdilusi pada kuartal ini sebesar 0,52 dolar AS, tumbuh 33% secara tahunan, juga melampaui ekspektasi pasar.

"Arm telah membukukan pertumbuhan pendapatan di atas 20% selama lima kuartal berturut-turut, mencerminkan momentum kuat bisnis kami seiring meningkatnya permintaan komputasi didorong oleh AI," ujar CEO Arm Rene Haas. "Pertumbuhan pendapatan lisensi sebesar 50% menunjukkan pelanggan makin berinvestasi pada platform komputasi Arm yang efisien, yang akan mendorong pertumbuhan royalti lebih tinggi di masa depan. Selain itu, permintaan chip hasil pengembangan sendiri terus meningkat, dan komitmen pelanggan makin bertambah, membuat kami semakin yakin dapat mencapai target pendapatan CPU AGI Arm hingga 2 miliar dolar AS pada tahun fiskal 2027 dan 2028. Arm kini menjadi platform komputasi pilihan di tengah transformasi pasar oleh AI."

Lompatan Pangsa Data Center, Pesanan Chip Sendiri hingga 2027

Laporan keuangan tersebut mengungkapkan bahwa pangsa Arm di pasar data center meningkat pesat. Pangsa server berbasis arsitektur Arm di perusahaan cloud skala besar telah naik dari sekitar 15% pada tahun 2024 menjadi lebih dari 50% pada tahun 2025, dan diperkirakan akan menembus 60% pada akhir 2026. Amazon AWS mengungkapkan komitmen pendapatan chip Graviton mereka naik lebih dari 20 kali lipat secara tahunan, Microsoft menekankan adopsi CPU Cobalt berbasis Arm yang kuat, sementara Google memasukkan chip Axion berbasis Arm sebagai bagian penting infrastruktur AI mereka. Platform Vera CPU berbasis Arm milik Nvidia kini resmi tersedia di Oracle Cloud (OCI) dan telah digunakan dalam produksi OpenAI.

Dalam hal chip hasil pengembangan sendiri, permintaan untuk AGI CPU yang dirilis Arm pada Maret tahun ini terus meningkat, dengan banyak pesanan pelanggan yang sudah diperpanjang hingga tahun 2027, dan pengiriman komersial perdana dijadwalkan pada kuartal keempat tahun fiskal 2027. Oracle Cloud berencana menyediakan instance CPU AGI Arm pada tahun 2027.

Pencapaian Skala: Pengiriman Chip Tembus 10 miliar Buah dalam Satu Kuartal

Pada kuartal ini, mitra Arm melaporkan volume pengiriman chip arsitektur Arm untuk pertama kalinya melebihi 10 miliar buah dalam satu kuartal, naik 1,5 miliar buah secara tahunan. PC berbasis arsitektur Arm kini mencapai sekitar 20% dari volume pengiriman global; pendapatan royalti AI fisik (otomotif dan robotik) tumbuh 50% year-on-year.

Panduan Kuartal Berikutnya Solid, Namun Masih Ada Kekhawatiran

Arm memperkirakan pendapatan kuartal ketiga tahun fiskal 2027 sebesar 1,54 miliar dolar AS (dengan variasi 50 juta dolar AS), mengimplikasikan pertumbuhan kuartal ke kuartal sekitar 7%; laba per saham terdilusi Non-GAAP sebesar 0,56 dolar AS (dengan variasi 0,04 dolar AS); dan biaya operasional Non-GAAP sekitar 825 juta dolar AS.

Meski demikian, laporan keuangan juga mengungkap kekhawatiran: kenaikan harga memori menekan pasar smartphone, memberikan tekanan pada bisnis terkait; arus kas bebas kuartal ini sebesar 110 juta dolar AS, turun 73% secara tahunan (arus kas bebas 12 bulan terakhir 1,096 miliar dolar AS, tetap stabil); berdasarkan standar GAAP Amerika Serikat, laba bersih kuartal ini sebesar 130 juta dolar AS, turun 45% secara tahunan, terutama karena periode yang sama tahun lalu mengandung keuntungan satu kali dari pelepasan bisnis senilai 131 juta dolar AS.

Setelah laporan keuangan dirilis, saham Arm turun 0,4% setelah jam perdagangan.