Stagione degli sconti sul mercato: i dati on-chain rivelano cosa stanno acquistando silenziosamente le balene?
DCA (Dollar-Cost Averaging) consiste nell'acquistare durante i ribassi, continuando ad acquistare un asset indipendentemente dalle sue fluttuazioni di prezzo a breve termine.
Original Article Title: "Market 'Discount Season,' What Whales Have Been Hoarding"
Original Source: Bitpush News
Nell’ultimo mese, Bitcoin ha registrato forti oscillazioni tra $80.000 e $90.000 per la maggior parte del tempo, mentre le altcoin hanno generalmente subito un ritracciamento del 15%-40%. Tuttavia, questa è stata la finestra di “accumulo privato” più confortevole per le whale. Secondo i dati di monitoraggio in tempo reale dei grandi detentori on-chain tracciati da Santiment e altri, le whale hanno accumulato silenziosamente nei seguenti settori, con alcune coin che hanno persino raggiunto un nuovo massimo nell’intensità di accumulo dal 2025.
Prima categoria: Pagamenti/Regolamenti transfrontalieri – XRP diventa il preferito delle whale
Con la conclusione della causa tra SEC e Ripple, anche l’ETF su XRP è passato dall’essere una speranza a una realtà, stimolando ulteriormente il comportamento di accumulo delle whale. Negli ultimi 30 giorni, XRP ha registrato il più grande afflusso netto di whale tra tutte le altcoin:
- Gli indirizzi che detengono da 1 miliardo a 10 miliardi di XRP hanno visto un aumento netto di 970 milioni di XRP
- Gli indirizzi che detengono oltre 10 miliardi di XRP hanno visto un aumento netto di 150 milioni di XRP
- L’afflusso totale di queste due categorie di indirizzi supera i $2.4 miliardi;
- I saldi di XRP sugli exchange continuano a diminuire, raggiungendo un nuovo minimo dal 2023.
Seconda categoria: Layer 1 tradizionali – Accumulo controcorrente di ADA
Cardano (ADA) ha assistito a un raro “whale rotation buy-in” dal 24 novembre al 4 dicembre, per un totale di 12 giorni:
- Il più grande detentore di wallet (oltre 10 miliardi di ADA) ha iniziato ad accumulare il 24 novembre e da allora ha accumulato un totale di 130 milioni di ADA;
- I wallet che detengono tra 10 milioni e 100 milioni di ADA hanno iniziato ad accumulare il 26 novembre, accumulando 150 milioni di ADA;
- Entrambi i gruppi hanno raggiunto aumenti netti in pochi giorni, indicando che, anche se il prezzo di ADA è vicino ai minimi recenti, i grandi detentori sono relativamente fiduciosi;
- Le whale hanno un prezzo di carico basso e, se il prezzo riuscirà a superare $0,43, potrebbe salire fino a $0,52. Se dovesse scendere a $0,38, la tendenza rialzista potrebbe indebolirsi e il segnale di inversione potrebbe fallire.
Terza categoria, DeFi Blue Chips: UNI e AAVE acquistati contemporaneamente
· UNI: Nell’ultima settimana, una whale ha aggiunto circa 800.000 token (per un valore di quasi $5 milioni) e, dopo il voto sul fee switch, i primi 100 indirizzi detengono un totale di 8,98 milioni di UNI, mostrando una forte pressione d’acquisto, mentre la fornitura sulla piattaforma continua a diminuire.
· AAVE: Negli ultimi 30 giorni, una whale ha aggiunto oltre 50.000 token alle proprie disponibilità, raggiungendo un totale di 3,98 milioni di token ATH.
Punti in comune tra le due: TVL continua a salire + i ricavi reali (commissioni) iniziano ad aumentare, con le whale che si posizionano in anticipo.
Quarta categoria, Meme Coin: Ritracciamento generale, alcune acquistate dalle whale a “sconto”
Campo di battaglia principale:
· FARTCOIN: Un singolo indirizzo ha acquistato 32,43 milioni di token in 24 ore ($10,7 milioni)
· PIPPIN: Le whale hanno prelevato 40,45 milioni di token in 24 ore ($7,28 milioni)
· PEPE: Negli ultimi 30 giorni, le whale hanno aumentato le proprie disponibilità dell’1,36%, per un totale di oltre 10 milioni di token. In sintesi, capitale speculativo e istituzionale sono entrati insieme e un’impennata violenta è possibile in qualsiasi momento dopo che la liquidità si sarà prosciugata.
Quinta categoria, AI + Data: ENA e TIA le più favorite
· ENA (Ethena): Le whale hanno aumentato le proprie disponibilità del 2,84% negli ultimi 7 giorni, con i primi 100 indirizzi che hanno aggiunto oltre 50 milioni di token
· TIA (Celestia): La fornitura sulla piattaforma è diminuita del 5%, il rapporto di staking e il TVL hanno entrambi raggiunto i massimi storici
La narrativa AI + quella modulare sono diventate una delle categorie a lungo termine con maggiore certezza in questo ciclo.
6. Settore Storage: FIL vs. ICP
Dalla fine di novembre, gli indirizzi whale sia di FIL che di ICP hanno registrato importanti deflussi dagli exchange, mentre il numero di indirizzi attivi e il TVL sono aumentati in sincronia, soddisfacendo la domanda di storage decentralizzato da parte dei grandi modelli AI.
· FIL: Negli ultimi 30 giorni, le whale hanno aumentato le proprie disponibilità di oltre 100.000 token, per un valore totale di circa $50 milioni; la fornitura sugli exchange è diminuita del 15%
· ICP: Gli indirizzi attivi on-chain sono aumentati del 30%, le whale hanno ritirato oltre 50.000 token dagli exchange; il TVL è salito a $1,2 miliardi
Riepilogo
Si può notare che la logica attuale delle whale è la seguente:
· Comprare sui ribassi, vedendoli come opportunità di acquisto, comprando di più man mano che il prezzo scende, quasi ignorando i prezzi di breve termine;
· Dare priorità ai settori con “ricavi reali” o “certezza dei dividendi di policy”;
· Le meme coin restano nella “zona lotteria” ad alto rischio e alto rendimento;
· I settori a lungo termine (AI, modularità, storage, privacy) sono stati pianificati dalle whale con 2-3 trimestri di anticipo.
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