Lunedì mattina a Tokyo: indicazioni per USD/JPY molto più basso

Il mercato si sta riscaldando per la settimana e già si osservano alcuni movimenti importanti. L'Australia oggi è in vacanza, ma il cambiamento più notevole è che USD/JPY continua a scendere. La coppia è salita fino a 159,23 venerdì dopo la decisione della BOJ, ma ora è in calo di quasi 500 pips rispetto a quel livello, inclusi 123 solo oggi.

Variazione netta:

• Euro: 1,1864 variazione dalla chiusura di venerdì +0,0038

• Yen giapponese: 154,48 variazione dalla chiusura di venerdì −1,23

• Sterlina britannica: 1,3650 variazione dalla chiusura di venerdì +0,0009

• Franco svizzero: 0,7753 variazione dalla chiusura di venerdì −0,0048

• Dollaro canadese: 1,3700 variazione dalla chiusura di venerdì 0,0000

• Dollaro australiano: 0,6913 variazione dalla chiusura di venerdì +0,0020

• Dollaro neozelandese: 0,5958 variazione dalla chiusura di venerdì +0,0009

Nota che la liquidità è ancora estremamente scarsa, quindi presta attenzione a questi numeri.

Venerdì, la decisione della Bank of Japan non ha riservato grandi sorprese, ma diversi report/rumors suggeriscono che la Federal Reserve abbia effettuato un controllo dei tassi su USD/JPY per conto della BOJ/del Ministero delle Finanze giapponese. Questo rappresenta un forte avvertimento riguardo a un possibile intervento.

Inoltre, nel fine settimana la premier giapponese Sanae Takaichi ha avvertito che i funzionari sono pronti ad agire contro movimenti di mercato “speculativi e altamente anomali”, dato l’indebolimento dello yen e l’aumento dei rendimenti obbligazionari.

Sembra che i funzionari stiano passando da avvertimenti verbali a segnali operativi, aumentando il rischio di intervento durante le sessioni a bassa liquidità e il mercato sta prendendo nota. Le posizioni lunghe su USD/JPY e corte sullo yen in generale sono state un trade popolare e sempre più affollato negli ultimi otto mesi, e sembra che ora ci sia una corsa alle uscite che continua nelle prime fasi di scambio.

I commenti della Takaichi sono stati fatti durante i dibattiti tra leader e si avvicinano le elezioni di febbraio. È chiaro che non vuole che i mercati (incluso quello obbligazionario) diventino disordinati durante la campagna, aumentando così il rischio di intervento. Allo stesso tempo, ha fatto campagna su una maggiore spesa fiscale e non si può ingannare il mercato obbligazionario per sempre.