Le aspettative di aumento dei tassi della Fed si raffreddano, il sentiment per l’AI si riscalda, i futures del Nasdaq salgono, le azioni dei chip di memoria crescono ampiamente, l’oro torna sopra i 4400 dollari

Le vendite al dettaglio degli Stati Uniti di luglio sono inaspettatamente diminuite, rafforzando ulteriormente i timori del mercato per un rallentamento dell’economia americana, mentre le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre sono rapidamente diminuite e il dollaro USA è rimasto sotto pressione. Nel frattempo, il sentiment del trading AI si è parzialmente ripreso, con un’andamento misto dei future sulle azioni USA nel pre-market, mentre i future Nasdaq sono in rialzo.

Lunedì, i futures statunitensi hanno mostrato andamenti contrastanti: i future Dow Jones sono scesi dello 0,13%, mentre i future sull’indice Nasdaq 100 sono saliti dello 0,5%. Nel pre-market, le azioni del settore dei chip di memoria sono generalmente salite: Sandisk è cresciuta di circa il 6%, SK hynix di circa il 4%, Seagate Technology di circa il 3%, Western Digital di circa il 4%, e Micron Technology di circa il 3%.

L’indice del dollaro USA è sceso per il terzo giorno consecutivo, avvicinandosi ai minimi da maggio. Le vendite al dettaglio USA di luglio hanno registrato il più grande calo in oltre un anno, portando le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre al di sotto del 30%. Nel frattempo, la continua pressione di Trump sulla Federal Reserve ha ulteriormente alimentato i dubbi del mercato sulla natura di valuta rifugio del dollaro.

Sul fronte geopolitico, la situazione in Medio Oriente non mostra segni di ulteriore escalation, ma i rischi non sono scomparsi. Secondo le notizie internazionali di CCTV, riguardo alle recenti affermazioni del presidente USA Trump secondo cui “dopo aver sconfitto l’Iran, presto annuncerà lo Stretto di Hormuz come territorio USA”, il comandante supremo dell’esercito iraniano, Hatami, ha dichiarato il 16 agosto durante un evento pubblico che, anche come scherzo, tali affermazioni sono un grande errore. Hatami ha inoltre ribadito con fermezza: “Qui è Iran, e i nostri difensori spezzeranno le gambe degli aggressori.” Il prezzo del petrolio è leggermente sceso, con il WTI in flessione dello 0,6%.

Kyle Rodda, analista senior di Capital.com, ha dichiarato: “Il maggiore rischio che il mercato deve affrontare ora è ancora rappresentato dall’incertezza geopolitica, la quale continua a influenzare il sentiment di mercato; tuttavia, l’attività militare relativamente limitata nella regione mediorientale ha in una certa misura ridotto la volatilità dei mercati.”

I principali movimenti di mercato sono i seguenti:

• Futures USA misti: future Dow Jones -0,13%, future S&P 500 +0,1%, future Nasdaq 100 +0,4%.

• Lo Stoxx 50 europeo ha aperto a +0,3%, il DAX tedesco +0,2%, il FTSE 100 inglese +0,3%, il CAC 40 francese +0,04%.

• Il Nikkei 225 ha chiuso a +0,6% a 6922,05 punti. Il Topix giapponese ha chiuso a -0,3% a 4184,11 punti.

• Il rendimento del Treasury USA a due anni è sceso di 2 punti base al 4,15%. I rendimenti dei Treasury USA a 10 e 30 anni sono scesi entrambi di 1 punto base.

• Il rendimento del decennale giapponese è salito al 2,91%, il livello più alto dal 1996.

• Il Dollar Index ha perso lo 0,3% a 99,32.

• La sterlina è salita dello 0,2% contro il dollaro a 1,3565, segnando il massimo degli ultimi tre mesi.

• L’oro spot è salito dello 0,78% a 4409 dollari l’oncia.

• Il petrolio è in calo: Brent più dello 0,3%, WTI più dello 0,6%.

Futures Dow Jones sotto pressione, future Nasdaq in rialzo

I futures sulle azioni USA hanno mostrato andamenti contrastanti: i future Dow Jones sono scesi dello 0,13%, i future S&P 500 hanno guadagnato lo 0,1%, i future Nasdaq 100 sono saliti dello 0,5%. In precedenza, lo S&P 500 aveva continuato a toccare livelli record, mentre il mercato rimane concentrato sui dati economici e sulle mosse della Federal Reserve.

Per quanto riguarda i dati economici, gli investitori seguiranno l’indice manifatturiero dello Stato di New York di agosto e l’indice NAHB del mercato immobiliare per valutare ulteriormente lo stato di salute dell’economia statunitense. Dal lato della Federal Reserve, il mercato attende mercoledì il rilascio dei verbali della riunione di luglio per trovare ulteriori indizi sul percorso dei tassi e sulle divergenze politiche.

Per quanto riguarda le trimestrali, questa settimana molte aziende del settore retail pubblicheranno i risultati: Home Depot e Lowe’s martedì e mercoledì, mentre Walmart è attesa giovedì; la performance del settore retail diventerà anche una finestra importante per osservare la resilienza dell’economia statunitense.

Dollar Index in calo per la terza sessione, vicino ai minimi di maggio: aumentano i dubbi sull’indipendenza della Federal Reserve

L’indice del dollaro USA è sceso per il terzo giorno consecutivo, avvicinandosi ai minimi da maggio. I deludenti dati economici statunitensi hanno indebolito le aspettative del mercato per un ulteriore irrigidimento della politica monetaria della Federal Reserve, e il supporto sui tassi che il dollaro aveva ricevuto in precedenza sta svanendo.

Richard Franulovich, responsabile della strategia forex per Westpac Bank di Sydney, ha affermato che i colloqui regolari tra Trump e il presidente della Federal Reserve Kevin Walsh, così come il nuovo tentativo di Trump di rimuovere il membro del board Lisa Cook, stanno esercitando pressioni sul dollaro.

Ha notato che la comunicazione frequente tra Trump e Walsh, il nuovo tentativo per licenziare Cook e l’incertezza sul meccanismo di risposta futura della Federal Reserve stanno aumentando i dubbi del mercato sul ruolo di valuta rifugio del dollaro. Inoltre, la tendenza alla de-dollarizzazione è tornata sotto i riflettori, mentre il recente aumento dei rendimenti sui titoli di Stato USA di lungo periodo sta ulteriormente rafforzando questo elemento.

Le aspettative di rialzo dei tassi in USA si raffreddano, l’oro sale

L’oro spot è cresciuto dello 0,78% a 4409 dollari l’oncia. L’indebolimento del dollaro, unito ai dati economici statunitensi deludenti, ha alleviato le preoccupazioni del mercato su un ulteriore irrigidimento della politica della Federal Reserve, offrendo supporto ai prezzi dell’oro.

I dati più recenti mostrano che l’indice di fiducia dei consumatori negli USA è diminuito per la prima volta in tre mesi e che le vendite al dettaglio hanno registrato il più ampio calo mensile in oltre un anno, rafforzando ulteriormente la preoccupazione del mercato per un rallentamento della crescita economica e raffreddando le aspettative di rialzo dei tassi federali.

Parallelamente, la domanda degli investitori è aumentata e le banche centrali mondiali continuano ad accumulare oro, fornendo ulteriore sostegno ai suoi prezzi. La settimana scorsa, l’oro ha superato, per la prima volta da aprile, la media mobile a 100 giorni e si mantiene attualmente vicino a questo livello.

I dati di ANZ Bank mostrano che nel primo trimestre del 2026 le banche centrali mondiali hanno acquistato complessivamente 244 tonnellate d’oro, registrando il più forte acquisto trimestrale dalla fine del 2024.