L'86% dei titoli componenti ha superato le aspettative sugli utili! Il boom dell'AI fa esplodere i profitti dell'S&P 500, la crescita annua prevista sale al 32%

Il portale finanziario Zhihu Finance APP ha notato che le previsioni di profitto annuale dell'indice S&P 500 sono in aumento, grazie al boom dell'intelligenza artificiale e al sostegno delle performance di utili del primo semestre più forti del previsto.

I dati di BI mostrano che quasi tutte le aziende dell'S&P 500 hanno già pubblicato i risultati finanziari, di cui l'86% ha superato le aspettative degli analisti, la percentuale più alta dal 2021.

Secondo i dati di Wall Street, grazie all'aumento delle previsioni di utili per le aziende dei beni di consumo discrezionali e delle telecomunicazioni, la crescita prevista degli utili per questo indice di riferimento nel 2026 ha raggiunto il 32%, rispetto al 24% previsto prima della stagione delle trimestrali del secondo trimestre.

L'analista di BI Nathaniel Wehrhoffer ha dichiarato: "La costruzione su larga scala dell'AI è un ovvio catalizzatore della forte crescita degli utili prevista per il 2026." Ha aggiunto che l'aumento registrato nel secondo trimestre è stato addirittura superiore a quello del primo trimestre, "che di per sé aveva già più volte raggiunto livelli record."

Previsioni di crescita degli utili dell'S&P 500 per il 2026

Le performance del secondo trimestre sono particolarmente brillanti, perché in precedenza gli analisti si erano chiesti se, dopo un inizio così forte dell'anno, le aziende sarebbero state ancora in grado di soddisfare le aspettative più alte del mercato.

Le performance nettamente superiori alle attese sono state particolarmente concentrate nelle aziende legate all'AI, come Amazon e Alphabet.

Il settore dei servizi di telecomunicazione ha registrato il maggiore incremento delle stime, con utili previsti in crescita del 51% quest'anno, rispetto al 26% previsto all'inizio del secondo trimestre.

All'interno del settore, EchoStar Corp., Alphabet e Warner Bros. Discovery sono state tra le aziende che hanno rivisto maggiormente al rialzo le stime negli ultimi tre mesi. L'indice delle società di telecomunicazioni vede Alphabet favorita dalla forte crescita delle entrate pubblicitarie e dalle capacità di monetizzazione guidate dall'AI; mentre EchoStar ha superato maggiormente le attese, soprattutto grazie a eventi una tantum.

L'analista di BI Rahul Jain ha dichiarato che, anche escludendo dal più ampio S&P 500 le componenti straordinariamente elevate legate a progetti una tantum, questa è comunque una delle stagioni dei risultati migliori della storia.

Dopo la pubblicazione dei dati del secondo trimestre, il settore dei beni di consumo discrezionali è al terzo posto per revisione al rialzo delle stime di profitto. Escludendo l'industria automobilistica, tutti i sottosettori hanno superato le aspettative, con Amazon che ha registrato utili tre volte superiori rispetto alle attese. Ora si prevede che il settore realizzerà una crescita degli utili del 32% quest'anno, rispetto al circa 12% precedentemente stimato.

L'analista di BI Wendy Song ha dichiarato: "Rivenditori come Target, Walmart, TJX, Ross Stores e Estée Lauder hanno tutti superato le stime di utile per azione (EPS) e rivisto al rialzo le guidance grazie a una spesa dei consumatori rimasta sostenuta."

Tecnologia

Il settore tech continua a beneficiare dell'aumento degli investimenti in conto capitale mirati allo sviluppo delle capacità AI, anche se stanno emergendo alcune difficoltà.

Wehrhoffer ha dichiarato: "Le aziende AI rimangono il motore principale degli utili dell'S&P 500." Ha aggiunto che, sebbene il settore possa aver raggiunto il picco nel trimestre e l'espansione dei margini abbia aumentato la soglia di monetizzazione, i fondamentali restano solidi.

L'aumento dei costi sta diventando un fattore sempre più negativo. Le prospettive di vendita di Apple sono deludenti a causa del rialzo dei prezzi della memoria e di maggiori limiti di fornitura che allungano i tempi di attesa dei prodotti; mentre Nvidia ha avvertito che, a causa del forte aumento dei costi di memoria, i margini di profitto saranno più ristretti. Nvidia, Apple e Microsoft sono le società con il peso maggiore nell'indice.

Energia

Grazie alla crescente domanda di energia affidabile e a disturbi in Medio Oriente inferiori alle attese, le performance delle aziende energetiche sono in miglioramento.

Le stime sugli utili di Exxon Mobil e Chevron sono state riviste al rialzo. Chevron ha pubblicato utili record, mentre l'aumento del prezzo del petrolio in seguito al conflitto in Iran ha generato circa 3,7 miliardi di dollari di profitti in più per Exxon Mobil.

Baker Hughes ha sorpreso positivamente tra le aziende di apparecchiature e servizi energetici, poiché l'impatto della guerra in Medio Oriente è stato più lieve del previsto e gli ordini sono risultati elevati. Grazie agli ordini industriali e di tecnologia energetica raddoppiati rispetto all'anno precedente e a un record di 7,1 miliardi di dollari, l'azienda ha rivisto al rialzo le previsioni per l'intero anno.

Finanza

Poiché si prevede che i catalizzatori persisteranno fino al terzo trimestre, le stime degli utili del settore finanziario per il secondo trimestre sono state leggermente riviste al rialzo.

L'analista di Keefe Bruyette & Woods, Shreyank Gandhi, ha dichiarato: "Forti mercati dei capitali, la costante crescita dei prestiti e una solida situazione creditizia hanno sostenuto i risultati del secondo trimestre 2026."

Secondo i dati raccolti da BI, i ricavi di trading da reddito fisso, azioni, valute e materie prime, oltre alle commissioni di trading, dovrebbero crescere nel terzo trimestre. L'analista di BI Neil Saiphs ha dichiarato che il trading di credito è stato sostenuto dal vivace scambio di obbligazioni e prodotti cartolarizzati, mentre le commissioni di consulenza dovrebbero crescere grazie a operazioni di dimensioni maggiori.

Saiphs sostiene che i ricavi da trading azionario potrebbero rallentare un po' rispetto al "brillante" secondo trimestre, ma questo calo leggero riflette tendenze stagionali normali, non una riduzione generale dell'attività commerciale.

L'analista di BI Eric Baeder ha dichiarato che l'anno prossimo la crescita degli utili delle banche di medie dimensioni dovrebbe essere più rapida di quella delle grandi banche regionali, aggiungendo che questo segmento è meno sensibile alla pressione sui costi dei depositi.