L'obiettivo di 50 miliardi fallisce miseramente, Salesforce (CRM.US) presenta un nuovo piano da 63 miliardi di dollari: riuscirà a convincere Wall Street che la teoria dell'"AI che sostituisce tutto" è esagerata?

Tramite l’APP di Golden Ten Data si è appreso che Salesforce (CRM.US) ha fornito una previsione di vendite a lungo termine superiore alle attese degli analisti, rassicurando gli investitori che, nonostante la concorrenza portata dagli strumenti di intelligenza artificiale, questa software company è ancora in grado di sostenere la crescita dei ricavi.

Mercoledì, durante l’assemblea annuale dell’azienda, la Chief Operating Officer e Chief Financial Officer Robin Washington ha dichiarato che ci si aspetta che nell’esercizio che si conclude a gennaio 2030 il fatturato raggiunga i 63 miliardi di dollari. Questa previsione comprende anche i ricavi generati dall’acquisizione di Informatica, completata lo scorso novembre da Salesforce.

Secondo i dati aggregati, la stima media degli analisti per tale cifra si attesta a 61,4 miliardi di dollari.

Il titolo, dopo aver chiuso a 250,54 dollari a New York, ha mostrato poche variazioni nelle contrattazioni after hours. Dal minimo toccato lo scorso 22 giugno, l’azione è salita del 67%, ma da inizio anno registra ancora un calo del 5,4%.

In qualità di leader nel settore dei software per la gestione dei clienti, Salesforce è sotto pressione per dimostrare di poter prosperare nell’era dei prodotti AI in continua evoluzione. Alla conferenza di questa settimana, Salesforce ha messo in grande evidenza la collaborazione con la nota startup di intelligenza artificiale Anthropic PBC, contribuendo così ad alleviare le preoccupazioni degli investitori riguardo alla concorrenza diretta.

Secondo una nota dell’analista di Citigroup Tyler Radke, gli scambi con clienti e partner alla conferenza “sono stati chiaramente più costruttivi di un anno fa, con maggiore fiducia nella strategia e nell’esecuzione di Salesforce per quanto riguarda i prodotti AI”.

JPMorgan ha affermato che le preoccupazioni riguardo la possibile sostituzione di Salesforce da parte dell’intelligenza artificiale “sono esagerate”: Agentforce e Data 360 stanno monetizzando le funzionalità AI, con ricavi ricorrenti annualizzati (ARR) complessivi che si avvicinano ai 3,9 miliardi di dollari; si prevede che superino i 5 miliardi entro la fine dell’esercizio 2027 e i 10 miliardi entro la fine dell’esercizio 2030. L'attuale valutazione sul valore d’impresa/cash flow libero, pari a circa 11 volte, è inferiore alla media del settore di circa 15 volte, aprendo spazio a una rivalutazione.

Al momento, il sentiment prevalente del mercato resta ottimista: tra i 19 analisti monitorati da Visible Alpha, 13 raccomandano “acquistare” mentre 6 sono neutrali, con un prezzo obiettivo medio di 272 dollari; secondo Investing.com, tra 56 analisti il target medio è di 273,37 dollari, senza alcuna raccomandazione di vendita.

Tuttavia, un dato storico ineludibile rimane: il target di 50 miliardi di dollari di ricavi fissato nel 2022 per l’esercizio fiscale 2026 non è stato raggiunto (il risultato effettivo è stato di 41,5 miliardi). A Wall Street si sottolinea che la possibilità di raggiungere l’obiettivo dei 63 miliardi dipenderà in larga parte dal ritorno a una crescita a doppia cifra dei ricavi da abbonamenti nei prossimi 12-18 mesi e dalla rapidità con cui le prenotazioni di Agentforce si trasformeranno in ricavi e utili effettivi riconosciuti dai principi contabili.