Previsione del mercato azionario statunitense | Tutti e tre i principali future degli indici azionari in calo, prezzo del petrolio in aumento di oltre il 4%, SpaceX, Broadcom e Oracle avanzano insieme nel finanziamento dei chip
L'8 ottobre (giovedì), prima dell'apertura del mercato azionario statunitense, i futures dei tre principali indici del mercato azionario USA sono tutti in calo.
Tendenze pre-mercato
1. L'8 ottobre (giovedì), prima dell'apertura di Wall Street, i future dei tre principali indici azionari statunitensi sono tutti in calo. Al momento della stesura, i future sul Dow Jones scendono dello 0,80%, quelli sull'S&P 500 calano dello 0,46% e i future sul Nasdaq cedono dello 0,68%.
2. Al momento della stesura, il DAX tedesco segna un ribasso dell’1,00%, il FTSE 100 britannico dello 0,21%, il CAC40 francese dello 0,61% e l’Euro Stoxx 50 dell’1,04%.
3. Al momento della stesura, il petrolio WTI cresce del 4,53%, a 92,28 dollari al barile. Il Brent guadagna il 4,49%, a 104,70 dollari al barile.
Notizie di mercato
Waller (membro della Fed): Nessuna necessità di rialzare i tassi in riunioni consecutive, il Dot Plot riflette rialzo e poi taglio a inizio 2027. Waller, membro della Federal Reserve, ha dichiarato che sono necessari ulteriori rialzi dei tassi per riportare l’inflazione al target del 2%, ma non è necessario farlo in riunioni consecutivamente. Secondo Waller, il Dot Plot 2027 potrebbe riflettere un rialzo all’inizio dell’anno, seguito da un taglio, sottolineando che gli investimenti nelle infrastrutture per l’AI e gli shock energetici rendono la pressione inflazionistica più persistente, mentre l'economia statunitense mostra forza nella seconda metà dell’anno.
Verbali Fed: La maggioranza prevede un ulteriore rialzo entro fine anno, il percorso dei tassi resta prudente. Dall’ultima riunione emerge che la Fed prevede ancora un rialzo dei tassi per frenare un’inflazione rimasta sopra il target per più di cinque anni. Tuttavia, nei verbali non è specificato il timing esatto del prossimo rialzo, ma si rileva che i prezzi persistentemente elevati e un mercato del lavoro stabile potrebbero portare la Fed a procedere con un secondo rialzo quest’anno. Dalla discussione di settembre emerge il rischio di un’inflazione ancora appiccicosa, con un mercato del lavoro “vicino alla piena occupazione” e una crescita economica accelerata.
Rimbalzo del petrolio per attacchi Houthi all’Arabia Saudita e stop produttivi nel Golfo del Messico USA. Giovedì i prezzi del petrolio sono saliti di circa il 4% a causa dell’escalation degli attacchi Houthi contro l’Arabia Saudita, un’altra nave cisterna attaccata nel Golfo Persico e l’avvicinamento dell’uragano Isaias alle coste settentrionali del Golfo del Messico, che ha portato a un aumento delle interruzioni della produzione offshore statunitense.
Il rischio del debito societario francese supera il 38% di quello governativo. Attualmente ci sono circa 215 miliardi di euro (241 miliardi di dollari) in obbligazioni corporate francesi, che ora mostrano un premio di rischio inferiore a quello dei titoli di Stato francesi. Dopo una grande svendita di titoli sovrani, questo ammontare è cresciuto quasi 18 volte rispetto all’inizio del 2026. I dati mostrano che, fino a mercoledì, circa il 38% delle obbligazioni corporate francesi con rating elevato ha un rendimento inferiore a quello dei titoli di Stato della stessa scadenza. A inizio anno la cifra era solo di 12 miliardi di euro.
L’Arabia Saudita intende autorizzare carichi fuori dallo Stretto di Hormuz e valuta la modifica del benchmark per il prezzo del greggio. Secondo fonti, Riad sta negoziando con i suoi clienti per offrire opzioni di carico fuori dallo Stretto di Hormuz nei contratti di fornitura di greggio a lungo termine del prossimo anno, integrando formalmente l’arrangiamento logistico adottato durante la guerra iraniana. I negoziati sono in corso e dovranno concludersi entro fine anno. Saudi Aramco sta inoltre prendendo in considerazione altri cambiamenti, tra cui consentire ai clienti di scegliere benchmark di prezzo differenti o addirittura la consegna diretta del greggio ai clienti asiatici.
WMO: il fenomeno El Niño si intensificherà e durerà fino a febbraio 2027. Secondo il bollettino climatico mensile della World Meteorological Organization (WMO), quest’anno il fenomeno El Niño dovrebbe rafforzarsi ulteriormente fino a dicembre, con una probabilità vicina al 100% che persista fino a febbraio 2027. L’intensità prevista potrebbe essere tra le maggiori dal 1950. Le temperature della superficie marina saranno da record; nella regione centrale e orientale del Pacifico tropicale le temperature saranno superiori di 3,7°C rispetto alla norma tra ottobre e dicembre.
Trump: “Non interessato a un accordo con l’Iran”. Il presidente USA Trump ha dichiarato di non essere più interessato a negoziare un accordo con l’Iran. In precedenza era stato riportato che le forze armate statunitensi si preparavano a possibili attacchi contro l’Iran, forse prima delle elezioni di medio termine. “Non credo sia l’accordo che voglio davvero, ma loro sono disposti a offrirci qualsiasi cosa per ottenere un cessate il fuoco”, ha dichiarato Trump. Ha aggiunto che l’inviato speciale per il Medio Oriente, Witkoff, ha lavorato attivamente su questo accordo e che i progressi sono molto incoraggianti.
Notizie sulle azioni individuali
Samsung (SSNLF.US), utile operativo Q3 in crescita del 783%. Samsung Electronics ha pubblicato giovedì i risultati preliminari del terzo trimestre: l’utile operativo è aumentato del 783% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso e del 20,01% su base sequenziale, superando leggermente le stime degli analisti, grazie alla forte domanda di chip AI che ha trainato l’utile della divisione memoria. Secondo documenti regolatori, il colosso mondiale dei chip di memoria prevede un utile operativo di 107,4 trilioni di won (circa 80,17 miliardi di dollari) tra luglio e settembre, rispetto alla stima di mercato di 106,1 trilioni di won. È il quarto trimestre consecutivo di utili record; i ricavi sono stati 195 trilioni di won (+127% a/a), contro una previsione di 199 trilioni di won. Samsung pubblicherà il rapporto completo più avanti nel mese.
TSMC (TSM.US), ricavi Q3 in crescita del 50%. TSMC ha comunicato giovedì che nel terzo trimestre i ricavi hanno raggiunto 1.490 miliardi di NT$ (circa 46,71 miliardi di dollari), in aumento del 50% a/a e record storico, superando i 1.460 miliardi attesi dal mercato. La robusta domanda per applicazioni AI conferma le previsioni di crescita del settore. Il focus della conference call sarà sulle prospettive post-2027; anche la politica dei prezzi sarà al centro dell’attenzione, si vocifera che i prezzi delle wafer possano salire del 3%-6% nel 2027.
PepsiCo (PEP.US) taglia la guidance sugli utili, ripresa lenta in Nord America. PepsiCo giovedì ha superato le attese su utili e ricavi trimestrali grazie alla crescita internazionale, mentre il business in Nord America rimane debole. Nel Q3, l’utile netto attribuibile è stato di 3,05 miliardi di dollari, rispetto ai 2,6 miliardi dell’anno scorso. L’utile per azione operativo è stato di 2,34 dollari. Le vendite nette sono salite del 5,6% a 25,27 miliardi. I ricavi organici sono cresciuti del 3,1%. PepsiCo ha rivisto al ribasso le stime per l’intero anno: l’utile per azione core salirà solo tra il 2,5% e il 3,5%, rispetto al 5%–7% inizialmente previsto. Ora prevede una crescita dei ricavi netti intorno al 6%, verso il limite superiore del range 4%–6% atteso.
SpaceX (SPCX.US), Broadcom (AVGO.US) e Oracle (ORCL.US) tutte a caccia di capitali. Secondo fonti, nelle ultime settimane Broadcom avrebbe cercato finanziamenti superiori ai 50 miliardi di dollari per il progetto di sviluppo di chip AI personalizzati insieme a OpenAI. Apollo Global Management (APO.US) e Blackstone (BX.US) sarebbero tra le banche coinvolte nei negoziati, che sono ancora alle fasi preliminari e potrebbero cambiare in dimensione. Oracle, intanto, sta discutendo con Apollo e Goldman Sachs (GS.US) per finanziamenti alla produzione di chip. Inoltre, secondo i media, SpaceX sta cercando di raccogliere 40 miliardi di dollari, guidata da Apollo, per acquistare chip Nvidia (NVDA.US). Si prevede che 10 miliardi arriveranno da prestiti bancari e 30 miliardi da debito investment grade, destinati ad un maxi ordine di chip.
Bezos: Blue Origin probabilmente farà IPO nei prossimi anni. Jeff Bezos, fondatore di Blue Origin, ha dichiarato che, dopo un primo round di funding da alcuni miliardi, l’azienda aerospaziale potrebbe essere quotata in borsa nei prossimi anni. “Ora ho una visione molto più chiara delle prospettive finanziarie di Blue Origin,” ha detto, sottolineando che una quotazione pubblica potrebbe avvenire “tra qualche anno.” Recentemente Blue Origin ha raccolto 10 miliardi dagli investitori, con la possibilità di raccoglierne ancora in futuro. L’azienda prevede inoltre un nuovo volo di prova del razzo New Glenn a dicembre, con l’obiettivo di competere con il Falcon 9 di SpaceX.
SK Hynix (SKHY.US), Solidigm avrebbe scelto Goldman Sachs e Morgan Stanley per l’IPO USA. Secondo alcune fonti, Solidigm, la filiale flash di SK Hynix, ha selezionato Goldman Sachs e Morgan Stanley quali coordinatori per la quotazione statunitense prevista il prossimo anno; sono state invitate anche JPMorgan Chase (JPM.US), Citigroup (C.US) e UBS (UBS.US). Solidigm potrebbe quotarsi già nel 2027, con una valutazione che potrebbe arrivare fino a 100 miliardi di dollari. Le discussioni sono ancora in corso e il piano potrebbe subire modifiche o coinvolgere altre banche.
Il Pentagono USA offre a Wolfspeed (WOLF.US) prestito da 1,5 miliardi per warrant fino al 7,5% del capitale. Il Dipartimento della Difesa USA offrirà a Wolfspeed un finanziamento garantito condizionato di massimo 1,5 miliardi di dollari a 30 anni, per supportare la produzione nazionale di materiali in carburo di silicio e dispositivi di potenza a banda larga. In cambio, secondo i termini ancora da negoziare, Wolfspeed emetterà warrant per l’acquisto progressivo di azioni fino al 7,5% del capitale. Wolfspeed, che lo scorso luglio aveva chiesto il fallimento per problemi produttivi nello stabilimento di wafer di carburo di silicio, userà i fondi per ampliare la produzione destinata a telecom, aerospazio e difesa, potenziando anche i materiali per i sistemi militari. In pre-market le azioni Wolfspeed crescono di oltre l’11%.
Dati economici e eventi chiave in agenda
Ore 14:15 (CET): discorso del governatore della Bank of England, Bailey.
Ore 14:30 (CET): richieste settimanali di sussidi di disoccupazione USA al 3 ottobre.
Ore 16:00 (CET): valore finale delle scorte all’ingrosso USA di agosto (mensile).
Ore 19:00 (CET): asta dei Treasury USA a 30 anni dell’8 ottobre.
Ore 19:40 (CET): discorso della presidente St. Louis Fed, Musalem, membro FOMC 2028.
Earning Preview
Venerdì mattina: Delta Air Lines (DAL.US)
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L’utile operativo trimestrale di Samsung Electronics è aumentato di quasi nove volte, mentre il fatturato di TSMC è cresciuto del 51%, riflettendo i benefici dei continui investimenti nelle infrastrutture dell’intelligenza artificiale. Tuttavia, gli investitori iniziano a domandarsi quanto a lungo potrà durare questa spesa nel settore dell’IA, specialmente ora che l’aumento dei costi di indebitamento a livello globale sta mettendo sotto pressione i piani di spesa in conto capitale delle aziende.
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