Caterpillar (CAT.US) è sceso di quasi il 30% dal massimo storico; i prezzi elevati del petrolio e il rallentamento del trend dell’AI esercitano pressione sulle azioni industriali.

L'APP di Zhihui Finance riferisce che il prezzo delle azioni Caterpillar (CAT.US) sta entrando in una fase di ribasso superiore al 30% rispetto al massimo storico raggiunto. I prezzi elevati del petrolio, l'aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi e il raffreddamento della logica di trading legata all'intelligenza artificiale (AI) esercitano una pressione costante sull'intero settore industriale.

Mercoledì, durante le contrattazioni, il titolo ha perso fino al 4%, toccando un minimo intraday di 742,01 dollari. Rispetto al massimo storico di 1064,90 dollari registrato a fine giugno, attualmente il prezzo delle azioni è già diminuito di circa il 30%.

La fase di ribasso coincide con le vendite diffuse dei titoli dei semiconduttori e dei settori legati alle infrastrutture AI, mentre i più recenti dati sull'inflazione hanno accentuato i timori del mercato circa un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve ancora più aggressivo rispetto alle attese.

Negli ultimi mesi, i trader hanno espresso costanti preoccupazioni riguardo al rischio di “crescita troppo rapida e valutazioni eccessive” per i titoli delle infrastrutture AI. L'indebolimento di Caterpillar rispecchia le fluttuazioni complessive di aziende nel campo della produzione di generatori elettrici, semiconduttori e della filiera dei data center. Dalla metà di agosto, sia i prezzi del petrolio che i rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati, comprimendo ulteriormente lo spazio di performance delle azioni industriali.

Tuttavia, su un orizzonte temporale più ampio, Caterpillar mostra ancora un aumento di circa il 40% nell'ultimo anno, riflettendo la fiducia degli investitori nei suoi fondamentali di lungo periodo. La costruzione di data center continua a trainare gli ordini per turbine a gas e motori dell’azienda, mentre il business delle macchine per costruzioni rimane su un ritmo di espansione sostenuto.

Al momento, l’attenzione del mercato si concentra sui risultati finanziari che saranno pubblicati più avanti nel mese. Secondo Stephen Volkmann, analista di Jefferies, l’aumento dei costi di trasporto e delle materie prime sta portando pressioni generalizzate sui costi per i produttori di macchinari; per Caterpillar, il mantenimento dei margini dipenderà sempre di più dalla crescita dei volumi di vendita.

“La domanda finale per le macchine da costruzione resta robusta e il ciclo favorevole si sta espandendo dai data center ad altri segmenti. Tuttavia, la vera preoccupazione degli investitori riguarda la capacità di trasferire i maggiori costi sui prezzi in uno scenario di inflazione delle materie prime persistente, e il possibile impatto sui margini di profitto,” ha scritto Volkmann nel report pubblicato questa settimana.