Come si comporteranno le azioni americane dopo le elezioni di medio termine? Wolfe avverte riguardo alla "muraglia di preoccupazione" sull'AI, mentre Morgan Stanley afferma che la fase di correzione sta per concludersi.

Secondo quanto riportato dall’APP di Jinse Finance, Wolfe Research ha pubblicato lunedì un report affermando che i trader che si aspettano che le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti portino la Borsa a “esaurire tutte le notizie negative” potrebbero trovarsi di fronte a un “muro di preoccupazioni” derivante dall’intelligenza artificiale (AI), il quale sta impedendo al mercato di salire ulteriormente. Nello stesso giorno, Mike Wilson, responsabile della strategia azionaria USA di Morgan Stanley, ha dichiarato che la correzione iniziata alcuni mesi fa si trova ormai nella fase finale e che gli investitori dovrebbero cogliere l’opportunità per allocare il rischio.

Il team di strategisti di Wolfe guidato da Chris Senyek ha scritto nel report che ora gli investitori sono maggiormente focalizzati sull’adozione dell’AI e che gli scambi legati a questa tecnologia sono ormai diventati un “tema che si giudica sui risultati”, anche se le elezioni di metà mandato restano probabilmente il maggior catalizzatore della settimana per le azioni statunitensi. Senyek ha dichiarato che i movimenti legati all’AI “ora sono condizionati da fattori tecnici di mercato, compresi segni di consolidamento degli investitori che stanno bloccando i profitti annuali”.

La scorsa settimana, l’indice Nasdaq 100 è sceso di circa il 2% a causa dei risultati deludenti di Alphabet (GOOGL.US) e Amazon (AMZN.US). Anche lunedì l’indice ha continuato a calare. Senyek prevede che, mentre i trader valutano i risultati contrastanti delle principali aziende cloud, il mercato azionario USA rimarrà in una fase di consolidamento. Ha sottolineato che il report sui risultati di NVIDIA (NVDA.US) del 17 novembre sarà “cruciale” per un ritorno dell’interesse verso l’AI trading.

Senyek ha affermato che il mercato azionario è “ancora bloccato dal ben noto ‘muro delle preoccupazioni’”, aggiungendo che gli sviluppi recenti delle principali realtà cloud non sono del tutto negativi. Ha indicato che l’annuncio della pubblicazione del documento S-1 da parte di Anthropic PBC, i solidi risultati di Microsoft (MSFT.US) e i segnali positivi emersi dall’Investor Day di Oracle (ORCL.US) sono stati tutti offuscati dalle notizie su Alphabet e Amazon. Secondo Senyek, eventuali errori operativi dei big del cloud potrebbero continuare a mettere pressione nel breve termine.

Senyek ha aggiunto che, dopo le elezioni di metà mandato, una delle maggiori incognite macroeconomiche sarà se il presidente degli Stati Uniti Trump incrementerà la pressione sull’Iran e quali saranno gli effetti successivi sul prezzo del petrolio.

Secondo i dati raccolti da Morgan Stanley, dal 1950 in poi, nei sei e dodici mesi successivi alle elezioni di metà mandato, l’azionario statunitense è sempre salito. Senyek prevede che, a patto che il prezzo del petrolio rimanga stabile, e che i risultati di NVIDIA e la prossima IPO di Anthropic si dimostrino “catalizzatori positivi”, il mercato crescerà fino a fine anno dopo le elezioni di metà mandato. Ha inoltre sottolineato che, negli ultimi 30 anni, da novembre storicamente l’azionario USA tende a salire; quest’anno dipenderà “da quanto durerà la ‘sbornia’ dell’AI trading della scorsa settimana”.

Mentre Wolfe Research lancia segnali di cautela, gli strategist di Wall Street cercano di prevedere la direzione del mercato dopo le elezioni americane. Mike Wilson, responsabile della strategia azionaria USA di Morgan Stanley, ha dichiarato lunedì che la fase di correzione iniziata alcuni mesi fa è ormai agli sgoccioli e che gli investitori dovrebbero cogliere l’occasione per ridistribuire il rischio.